尊敬的陳吉寧市長，各位來賓：

很高興參加金融街論壇。我想借這個(gè)機(jī)會(huì)就擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)內(nèi)、對(duì)外開放講幾點(diǎn)意見，供大家參考。

習(xí)近平總書記在博鰲亞洲論壇上宣布，中國將大幅放寬包括金融業(yè)在內(nèi)的市場(chǎng)準(zhǔn)入。一個(gè)多月以來，人民銀行和各金融監(jiān)管部門明確了下一步開放的時(shí)間表，許多政策已經(jīng)落地，其它政策正在有效、有序地推進(jìn)。

今年是中國改革開放40周年，中國金融業(yè)取得的巨大成績，實(shí)力的顯著提高離不開改革開放?，F(xiàn)在，我們站在改革開放新的起點(diǎn)上，我們叫作“新時(shí)代、新使命、新作為”。截至2017年底，中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)超過了250萬億人民幣，居全球第一位。全球十大系統(tǒng)性重要性的銀行，中國占了四家，利潤和資本指標(biāo)都居于前列。中國股票市場(chǎng)的總市值居全球第二位，債券的市值居全球第三位，僅次于美國和日本，整個(gè)資本市場(chǎng)包括債券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)、廣度、深度和發(fā)達(dá)國家趨于一致。保險(xiǎn)業(yè)按保費(fèi)收入已經(jīng)居全球第二位。中國的移動(dòng)支付和許多金融創(chuàng)新在全世界居于領(lǐng)先水平。

當(dāng)然，我們追求的不是規(guī)模的大小，就像今天主題講的，我們追求的更重要的是高質(zhì)量、高效率、安全可靠的金融服務(wù)。

在新時(shí)代，與經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的要求相比，金融業(yè)對(duì)內(nèi)、對(duì)外開放還有很大空間。截至2017年末，外資銀行在中國的總資產(chǎn)占中國銀行業(yè)總資產(chǎn)的比重為1.3%，2007年這個(gè)比重是2.3%?？梢钥闯觯m然外資銀行在中國也在發(fā)展，但是他們發(fā)展的速度要慢于我們銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的整體發(fā)展速度，所以其比重是下降的?，F(xiàn)在，境外投資者在銀行間債券份額只有1.8%。這些金融領(lǐng)域的開放程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全球發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的平均水平，不管用哪個(gè)水平來比較，我們的開放程度都是比較低的。所以，我們金融業(yè)進(jìn)一步對(duì)內(nèi)、對(duì)外開放是提高質(zhì)量的重要途徑，也是我們今后一段工作的重點(diǎn)。

在博鰲論壇上，我對(duì)金融開放的路線圖和時(shí)間表作了一些說明，提出擴(kuò)大金融對(duì)內(nèi)、對(duì)外開放需要遵循的三條原則。在此，我對(duì)這三條原則作進(jìn)一步的闡述。

第一條原則，準(zhǔn)入前國民待遇和負(fù)面清單。大家注意到這條原則對(duì)許多領(lǐng)域都適用。我們說金融本質(zhì)上是一個(gè)競(jìng)爭性的服務(wù)業(yè)，要遵循準(zhǔn)入前國民待遇和負(fù)面清單這個(gè)原則。

首先，金融是服務(wù)業(yè)。通過金融服務(wù)，我們可以降低交易成本，提高效率，節(jié)約時(shí)間。金融業(yè)是社會(huì)分工發(fā)展到一定階段必然出現(xiàn)的一個(gè)行業(yè)，也是一個(gè)非常重要的行業(yè)。概括起來說，金融服務(wù)主要是兩個(gè)方面:

第一個(gè)方面是配置資源。我們現(xiàn)在是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)在配置資源過程中要發(fā)揮決定性的作用，其中許多資源都是通過資金來配置的。金融通過資金的融通傳遞信息，發(fā)現(xiàn)和決定資產(chǎn)的價(jià)格，提供流動(dòng)性，從而能夠提高配置資源的效率。

第二個(gè)方面是管理風(fēng)險(xiǎn)。金融配置資源以后，資源可能配置的對(duì)，也可能配置的有問題，有的效率高，有的效率低，要不斷動(dòng)態(tài)地管理風(fēng)險(xiǎn)。金融是通過大數(shù)定律提供專業(yè)的服務(wù)，運(yùn)用套期保值、降低風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到管理風(fēng)險(xiǎn)的目的。

金融的配置資源和管理風(fēng)險(xiǎn)這兩大服務(wù)的功能在整個(gè)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中都是非常重要的。

其次，金融是一個(gè)競(jìng)爭性行業(yè)。競(jìng)爭體現(xiàn)在金融是多元化、多樣化的，有許多機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)。市場(chǎng)上需要的絕大多數(shù)金融服務(wù)都是可以通過市場(chǎng)機(jī)制提供的，所以必然要引入競(jìng)爭，要競(jìng)爭就必然要開放，對(duì)內(nèi)、對(duì)外都要開放。我們相信通過競(jìng)爭，中國的金融業(yè)可以提供更好的服務(wù)。

金融服務(wù)得越好，整個(gè)經(jīng)濟(jì)就發(fā)展越好、越有效率。所以我們說，無論對(duì)內(nèi)資還是外資，無論是什么樣的所有制，只要能夠改善金融的服務(wù)，都要鼓勵(lì)進(jìn)入。也就是，要遵循準(zhǔn)入前國民待遇和負(fù)面清單的開放原則，對(duì)各種市場(chǎng)主體一視同仁，都可以依法平等地進(jìn)入，在同等條件下競(jìng)爭。

第二個(gè)原則，金融對(duì)內(nèi)對(duì)外開放和匯率形成機(jī)制、資本項(xiàng)目可兌換，這三件事要互相配合，共同推進(jìn)。所以，也可以把這三件事說成三駕馬車。首先我剛才講了，金融要對(duì)內(nèi)、對(duì)外擴(kuò)大開放，在開放中對(duì)于匯率形成機(jī)制，一定要進(jìn)行市場(chǎng)化改革。靈活的匯率機(jī)制是整個(gè)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定器，也是國際收支調(diào)節(jié)和跨境資金流動(dòng)的穩(wěn)定器和調(diào)節(jié)器，有了市場(chǎng)化的匯率形成機(jī)制，很多的風(fēng)險(xiǎn)可以通過這個(gè)機(jī)制來不斷釋放，不斷地有效配置資源。

同時(shí)，資本項(xiàng)目可兌換也要同步進(jìn)行。人民幣國際化要求我們穩(wěn)步地推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換。如果有很多資本項(xiàng)目是管制的，金融業(yè)對(duì)內(nèi)、對(duì)外開放就名不副實(shí)；只有實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目基本可兌換，金融業(yè)實(shí)行雙向開放，匯率形成機(jī)制以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，整個(gè)金融業(yè)才能協(xié)調(diào)發(fā)展。

在實(shí)踐過程中，金融業(yè)的開放、匯率形成機(jī)制改革、資本項(xiàng)目可兌換改革的進(jìn)度有時(shí)可能有快有慢，但總體上必須是相協(xié)調(diào)的。在中國，這個(gè)過程是漸進(jìn)的，穩(wěn)步向前推進(jìn)的。

關(guān)于這個(gè)原則的重要性，可以舉很多例子。比如1997年的泰國和現(xiàn)在的一些發(fā)展中國家會(huì)發(fā)生一些問題，可能因?yàn)榻┯驳膮R率制度，或因?yàn)橘Y本項(xiàng)目可兌換的開放程度把握得不好。我們?cè)谥袊慕鹑趯?duì)內(nèi)、對(duì)外開放過程中，一定要處理好這三駕馬車之間的關(guān)系。

第三條原則，金融的開放程度要與金融監(jiān)管能力相匹配。

隨著金融的開放，會(huì)出現(xiàn)跨市場(chǎng)、跨地域、跨國界的資本流動(dòng)，會(huì)產(chǎn)生很多的金融創(chuàng)新。提高金融的開放水平，必須要提高金融監(jiān)管能力。國際經(jīng)驗(yàn)表明，只有在監(jiān)管到位的情況下，金融開放才能夠起到促改革、促發(fā)展的好的作用。所以，我們?cè)陂_放的過程中一定要加強(qiáng)監(jiān)管，使我們的監(jiān)管能力和開放水平相適應(yīng)。

一方面，我們要做好自身的工作和自己的功課，打好防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，加強(qiáng)宏觀審慎管理，補(bǔ)齊金融監(jiān)管的短板，做好政策配套，不斷健全與金融開放相適應(yīng)的法律法規(guī)、會(huì)計(jì)體系，完善支付、托管、清算、金融統(tǒng)計(jì)等金融基礎(chǔ)設(shè)施，推動(dòng)各金融市場(chǎng)、在岸和離岸市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

另一方面，我們要更加學(xué)習(xí)探索、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，提高我們的監(jiān)管能力，培養(yǎng)監(jiān)管人才。

我在這里要強(qiáng)調(diào)的是，金融的對(duì)內(nèi)、對(duì)外開放，實(shí)行剛才說的這三條原則，絕不意味著國門大開、一放了之。在開放的過程中，我們的金融管理部門，一是要加強(qiáng)依法金融監(jiān)管，二是要堅(jiān)持持牌經(jīng)營。金融是一個(gè)特殊行業(yè)，一般經(jīng)營管理的是別人的錢，只有一小部分是自己的資本金，有很高的放大倍數(shù)。這就說明金融是一個(gè)特殊的行業(yè)，有很高的敏感性和外部性。正因如此，金融服務(wù)是一個(gè)牌照業(yè)務(wù)，一定要持牌經(jīng)營。對(duì)金融業(yè)務(wù)開放，并不是說誰都可以來做這個(gè)業(yè)務(wù)，無論是內(nèi)資、外資，做金融業(yè)務(wù)之前都要取得金融管理部門的牌照，嚴(yán)格依法經(jīng)營。金融監(jiān)管部門要加強(qiáng)事中、事后監(jiān)管。

同時(shí)，我要強(qiáng)調(diào)一下，在金融開放的過程中，要加強(qiáng)對(duì)投資者的教育和消費(fèi)者的保護(hù)。

在消費(fèi)者保護(hù)這個(gè)問題上，內(nèi)資和外資也是一視同仁的，都要樹立負(fù)責(zé)任金融的理念，把金融產(chǎn)品和服務(wù)的信息準(zhǔn)確地傳達(dá)給消費(fèi)者，讓消費(fèi)者知道應(yīng)該承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和后果。金融的服務(wù)不是越復(fù)雜越好，而是越有效、越精準(zhǔn)、越適合消費(fèi)者的需求越好。投資者要樹立收益自享、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的理念，要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在選擇金融產(chǎn)品和服務(wù)的時(shí)候，要注意維護(hù)好自身的合法權(quán)益。天上掉餡餅的事是不會(huì)發(fā)生的。如果你看到一個(gè)投資機(jī)會(huì)，他告訴你又保本，又有一個(gè)兩位數(shù)的收益，你一定要小心，一定要問一問，它投資的是什么項(xiàng)目才能夠有這樣的結(jié)果。金融管理部門要完善相關(guān)的法律法規(guī)，加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，推進(jìn)金融知識(shí)的普及教育，完善個(gè)人信息的保護(hù)，嚴(yán)格依法監(jiān)管，嚴(yán)格執(zhí)行金融市場(chǎng)的紀(jì)律。

下一步，人民銀行將按照中央統(tǒng)一部署，遵循金融開放的基本原則，積極推動(dòng)進(jìn)一步的金融業(yè)的對(duì)內(nèi)和對(duì)外的開放。

北京集聚了大量的金融機(jī)構(gòu)和金融人才，有條件在落實(shí)國家金融對(duì)內(nèi)對(duì)外開放重大措施、加強(qiáng)國際金融交流和市場(chǎng)建設(shè)等方面發(fā)揮重要作用。感謝北京市長期以來對(duì)人民銀行工作的支持，人民銀行也將一如既往地支持北京市的金融工作。剛才，陳市長的講話對(duì)下一步北京市的金融工作做了部署，我完全贊同，將全力支持。

預(yù)祝本屆金融街論壇取得圓滿成功。謝謝大家！