近日,中國保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝出席財(cái)新峰會(huì)時(shí)表示,金融創(chuàng)新與監(jiān)管永遠(yuǎn)是一對(duì)矛盾,需要加以平衡。一方面,創(chuàng)新能夠帶來金融市場(chǎng)的繁榮,也可能帶來風(fēng)險(xiǎn);另一方面,如果強(qiáng)化金融監(jiān)管,出臺(tái)管制措施,又可能對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生一定的抑制作用,使其失去活力。
陳文輝指出,保險(xiǎn)業(yè)“放開前端、管住后端”的市場(chǎng)化改革激發(fā)了市場(chǎng)活力,為金融創(chuàng)新創(chuàng)造了巨大空間。主要包括保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制改革、保險(xiǎn)資金運(yùn)用機(jī)制改革、市場(chǎng)準(zhǔn)入退出機(jī)制改革和行業(yè)平臺(tái)建設(shè)等方面。經(jīng)過幾年時(shí)間的努力,這些改革措施有效激發(fā)了保險(xiǎn)市場(chǎng)活力,為保險(xiǎn)創(chuàng)新創(chuàng)造了巨大空間,取得了良好效果。
陳文輝認(rèn)為,以“償二代”為標(biāo)準(zhǔn)的新一代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)和實(shí)施,為“管住后端”及平衡好保險(xiǎn)創(chuàng)新和監(jiān)管起到了至關(guān)重要的作用。明確以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向并強(qiáng)化資本約束,以保證創(chuàng)新在合理軌道運(yùn)行。比如,堅(jiān)持“保險(xiǎn)姓?!钡幕舅悸?,對(duì)于高現(xiàn)價(jià)短期型保險(xiǎn)產(chǎn)品,提高其資本占用。為促使保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)能夠更加審慎地開展保險(xiǎn)資金投資,在“償二代”中對(duì)各類投資資產(chǎn)采用了差異化的風(fēng)險(xiǎn)因子。如果保險(xiǎn)資金投資于國債,那么需要提取的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最低資本要求非常低;如果投資于上市公司股權(quán),其風(fēng)險(xiǎn)因子在0.31至0.48之間,資本金要求大大高于投資國債;如果保險(xiǎn)公司進(jìn)行更高風(fēng)險(xiǎn)的投資,那么對(duì)其資本要求還會(huì)大幅度提高。
同時(shí),陳文輝指出,在實(shí)施“償二代”的過程中,保監(jiān)會(huì)一方面進(jìn)一步強(qiáng)化償付能力監(jiān)管,嚴(yán)防系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);另一方面還針對(duì)行業(yè)出現(xiàn)的一些問題對(duì)癥下藥,積極解決?!皟敹钡牡诙е嵌ㄐ员O(jiān)管要求,風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估,即SARMRA是其中的重要內(nèi)容。保險(xiǎn)公司本身是管理風(fēng)險(xiǎn)的,風(fēng)險(xiǎn)管理理應(yīng)是其核心競(jìng)爭(zhēng)力。資產(chǎn)管理也很重要,但是不應(yīng)該把它作為保險(xiǎn)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。在實(shí)施“償二代”的監(jiān)管過程中可發(fā)現(xiàn),要使行業(yè)樹立審慎經(jīng)營理念,確保資產(chǎn)估值科學(xué)合理很重要。在多數(shù)情況下,由于行業(yè)擁有比較成熟的精算技術(shù),可以保證認(rèn)可負(fù)債計(jì)量的合理性,比較令人擔(dān)心的是認(rèn)可資產(chǎn)。如果保險(xiǎn)公司投資于非標(biāo)資產(chǎn),因?yàn)闆]有公開市場(chǎng),因此如何科學(xué)、公允地確定這類資產(chǎn)的認(rèn)可價(jià)值就是一個(gè)難題。歸根到底,推動(dòng)行業(yè)建立審慎經(jīng)營的理念,是十分必要和迫切的。