證監(jiān)會發(fā)布首個支持新三板發(fā)展文件    

   研究推出轉(zhuǎn)板試點、新三板暫分為基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層

      中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進一步推進全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)展的若干意見》，加快推進全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)展。 

　　《意見》提出，加快發(fā)展全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)具有重要的戰(zhàn)略意義，并從七個方面對推進全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)制度完善作出部署，還提出了當前發(fā)展全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的總體要求。對于市場性質(zhì)和在多層次資本市場體系中的定位，《意見》指出，要堅持全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)獨立市場地位，公司掛牌不是轉(zhuǎn)板上市的過渡安排。但全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)并非孤立市場，應(yīng)著眼于建立多層次資本市場的有機聯(lián)系，研究推出全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板試點，允許符合條件的區(qū)域性股權(quán)市場運營管理機構(gòu)開展推薦業(yè)務(wù)試點，探索建立與區(qū)域性股權(quán)市場的合作對接機制。 

　　在健全和創(chuàng)新市場制度體系方面，《意見》涵蓋了融資、交易、市場分層、主辦券商管理等多個領(lǐng)域。為增強市場融資功能，《意見》提出探索放開掛牌同時向合格投資者發(fā)行股票新增股東人數(shù)35人的限制，加快推出儲架發(fā)行制度和授權(quán)發(fā)行機制。為提高市場流動性水平和價格發(fā)現(xiàn)效率，《意見》要求大力發(fā)展多元化的機構(gòu)投資者隊伍，引入公募證券投資基金投資掛牌證券；優(yōu)化完善現(xiàn)有交易制度安排，大力發(fā)展做市轉(zhuǎn)讓方式；強化主辦券商交易組織者和流動性提供者的功能。 

　　為適應(yīng)掛牌公司差異化特征和多元化需求，降低投資人信息收集成本，《意見》提出實施全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)內(nèi)部分層，現(xiàn)階段先分為基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層，逐步完善市場層次結(jié)構(gòu)。為引導(dǎo)證券公司轉(zhuǎn)換理念，提升執(zhí)業(yè)能力，《意見》鼓勵證券公司建立適應(yīng)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)特點的證券業(yè)務(wù)體系，培育全鏈條服務(wù)模式，支持證券公司設(shè)立專業(yè)子公司統(tǒng)籌開展全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)，不受同業(yè)競爭限制。 

　　市場持續(xù)、快速、健康發(fā)展需要有效的監(jiān)管和風險管控?！兑庖姟芬笕珖赊D(zhuǎn)系統(tǒng)建設(shè)堅持創(chuàng)新發(fā)展與風險控制能力相匹配，既要堅定不移地推進改革創(chuàng)新，又要牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性風險的底線。要進一步完善自律監(jiān)管體系，提高自律監(jiān)管的能力和效率，建立常態(tài)化、市場化退出機制；同時，證監(jiān)會及其派出機構(gòu)要加強以問題和風險為導(dǎo)向的事中事后監(jiān)管，強化行政執(zhí)法，堅決查處欺詐、虛假披露、內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為。鑒于條件尚不成熟，現(xiàn)階段暫不降低投資者準入條件，暫不實行連續(xù)競價交易。 

　　證監(jiān)會目前已啟動《意見》實施所涉及的相關(guān)制度規(guī)則的修訂和制定工作，全國股轉(zhuǎn)公司也要相應(yīng)完善規(guī)則，配套制定市場分層方案并擇機向市場公開征求意見

2015年11月21日05：17