佛山市人民政府辦公室關(guān)于印發(fā)佛山市債券

融資風(fēng)險緩釋基金設(shè)立方案的通知

各區(qū)人民政府，市政府各部門、直屬各機構(gòu)：

《佛山市債券融資風(fēng)險緩釋基金設(shè)立方案》業(yè)經(jīng)市人民政府同意，現(xiàn)印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。執(zhí)行中遇到的問題，請徑向市金融局反映。

佛山市人民政府辦公室

2017年3月30日

佛山市債券融資風(fēng)險緩釋基金設(shè)立方案

為加快落實我市金融、科技、產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，推動企業(yè)利用資本市場提升直接融資比例，降低企業(yè)融資成本，促進實體經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展，根據(jù)《廣東省人民政府辦公廳關(guān)于深化金融改革完善金融市場體系的意見》（粵府辦〔2014〕29號）和《佛山市人民政府關(guān)于加快推進債券融資工作的實施意見》（佛府〔2014〕96號）等文件精神，結(jié)合我市實際，制訂本方案。

一、基金性質(zhì)

佛山市債券融資風(fēng)險緩釋基金是為我市行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)發(fā)行債券融資工具提供增信服務(wù)并對合作信用增進機構(gòu)提供增信補貼的基金，適用于下列情形：

（一）有合作信用增進機構(gòu)提供增信的。

1.由基金對合作信用增進機構(gòu)的擔(dān)保費用（保險費用）進行補貼；  

2.當(dāng)發(fā)債企業(yè)違約或發(fā)債企業(yè)和反擔(dān)保機構(gòu)均違約時，由基金向代償發(fā)債企業(yè)應(yīng)付本金的合作信用增進機構(gòu)按規(guī)定進行補償。

（二）沒有信用增進機構(gòu)提供增信的。

當(dāng)發(fā)債企業(yè)違約時，由基金向債券持有人按規(guī)定進行補償。

二、設(shè)立原則

（一）財政出資，市場運作。

基金由市、區(qū)財政共同出資設(shè)立，委托第三方專業(yè)管理機構(gòu)管理，建立符合市場經(jīng)濟規(guī)律的基金管理和運行機制，提升企業(yè)債券融資規(guī)模。

（二）市區(qū)聯(lián)動，匹配使用。

基金實行統(tǒng)一管理，市、區(qū)財政按照比例聯(lián)動出資、聯(lián)動補償；各區(qū)企業(yè)發(fā)行債券融資工具的基金可用額度為所屬區(qū)出資額以及市級匹配出資額之和。

（三）擇優(yōu)扶持，循環(huán)使用。

擇優(yōu)扶持符合條件的企業(yè)，鼓勵企業(yè)通過債券融資工具實現(xiàn)融資；債券融資工具完成兌付后，基金可循環(huán)使用，為更多發(fā)債企業(yè)提供增信服務(wù)。

三、設(shè)立要素

（一）基金規(guī)模及資金來源。

基金的初始規(guī)模為1.25億元，資金來源于中小企業(yè)直接債務(wù)融資發(fā)展基金以及市、區(qū)財政預(yù)算安排，具體出資安排見下表：

表1  市、區(qū)出資表

（單位：萬元）

注：中小企業(yè)直接債務(wù)融資發(fā)展基金的本金計入市級財政及各區(qū)財政的出資；市級財政和順德區(qū)在中小企業(yè)直接債務(wù)融資發(fā)展基金的投資收益可計入“須繳資金”，禪城區(qū)和南海區(qū)在中小企業(yè)直接債務(wù)融資發(fā)展基金的投資收益繳回區(qū)財政。

基金采取開放式設(shè)計，在實施具體債券融資工具發(fā)行項目時，市、區(qū)按2：8的比例聯(lián)動出資，若市、區(qū)任一方或多方在基金中的資金不足以支撐將要實施的債券融資工具發(fā)行項目時，須追加基金出資；當(dāng)市、區(qū)資金由于進行風(fēng)險補償而使得其存量資金余額小于初始規(guī)模時，須在下一年度的財政預(yù)算中安排，并及時補足至初始規(guī)模；市、區(qū)應(yīng)繳付的出資納入年度預(yù)算安排并予以足額保障?；鸬狡诤筮M行清算，按出資比例計算相應(yīng)本金和投資收益并繳回各級財政?；鹩苫鸸芾砣斯芾?span>1年以上仍未開展相關(guān)業(yè)務(wù)時，按照財政存量資金盤活相關(guān)規(guī)定予以處理。

（二）出資方式。

各區(qū)財政將相應(yīng)資金統(tǒng)一匯繳至市級財政，市財政局將基金的初始出資撥付至基金管理人為基金開立的銀行托管賬戶，?？顚Ｓ?。

（三）基金期限。

基金期限為5年。基金到期后，如有提供增信服務(wù)的債券融資工具尚未到期，則基金期限延續(xù)至債券融資工具完成兌付。期滿后，市人民政府根據(jù)實際情況決定是否延長基金期限。若市人民政府決定不延長基金期限，債券融資工具均已到期的區(qū)可退出，相應(yīng)金額繳回區(qū)財政。

（四）扶持對象。

基金的扶持對象應(yīng)具備以下條件：

1.企業(yè)在我市行政區(qū)域內(nèi)進行工商注冊和稅務(wù)登記并依法納稅，符合政策導(dǎo)向，經(jīng)營和信用狀況良好；

2.非金融機構(gòu)、非上市企業(yè)、非國有控股企業(yè)，其主體評級在AA級及以下或凈資產(chǎn)不超過20億元；

3.通過銀行間債券市場、全國性的證券交易所以及廣東金融高新區(qū)股權(quán)交易中心等市人民政府認(rèn)可的債券市場（平臺）發(fā)行單期金額3億元以下的債券融資工具（含3億元，在集合發(fā)債情況下，所有發(fā)債企業(yè)須均為我市行政區(qū)域內(nèi)企業(yè)）。

我市行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)已享受所屬區(qū)類似性質(zhì)的債券類扶持政策的，不再重復(fù)享受基金的扶持；同時申請的，按照“從高不重復(fù)”的原則執(zhí)行。

（五）基金風(fēng)險補償比例。

基金根據(jù)債券融資工具發(fā)行金額的大小，對違約本金部分按不同比例進行風(fēng)險補償，基金放大倍數(shù)介于3.3倍至10倍之間。當(dāng)基金提供增信的債券融資工具出現(xiàn)違約時，基金按表2所示比例進行風(fēng)險補償；當(dāng)債券融資工具存在多個合作信用增信機構(gòu)時，基金按照各合作信用增進機構(gòu)履行代償責(zé)任的金額作為基數(shù)給予風(fēng)險補償。

表2  風(fēng)險補償比例表

（六）市區(qū)補償分?jǐn)偙壤?/span>

當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險補償時，市與發(fā)債企業(yè)所在區(qū)按照2：8的比例對風(fēng)險補償進行分?jǐn)偂?/span>

（七）基金管理人。

基金管理人通過比選方式或競爭性遴選擇優(yōu)確定?；鸸芾砣藨?yīng)具備以下基本條件：具有國資參股的法人機構(gòu)，具有良好的商業(yè)信譽和行業(yè)知名度，主要成員的基金管理或證券從業(yè)經(jīng)驗超過3年，注冊資金不少于人民幣1億元（含1億元）。

（八）基金管理費。

基金管理費由基本管理費和績效管理費相結(jié)合，基本管理費按照加權(quán)基金管理規(guī)模的0.2％提取，按年支付；績效管理費按照債券融資工具發(fā)行金額的0.2％提?。òl(fā)行期限不足1年的債券融資工具，在計算績效管理費時按年折算），當(dāng)債券融資工具由發(fā)行人兌付完成后一次性提取?；鸸芾碣M由市、區(qū)按2：8的比例分?jǐn)?，在市、區(qū)對應(yīng)的基金余額中扣除；如市、區(qū)在基金中的余額不足提取，則須在債券融資工具發(fā)行前補足。

（九）基金賬戶管理。

基金管理人應(yīng)對基金進行保本增值管理，投資方向僅限于與基金期限和債券融資工具期限相匹配的國債、商業(yè)銀行存款以及大額存單?；鸸芾砣藨?yīng)積極優(yōu)化資金投資方式以提高基金的投資收益，盡量減少因支付費用和補貼而產(chǎn)生的額外負(fù)擔(dān)?；鹜顿Y收益在扣除基金管理費、審計費用等應(yīng)付費用和補貼后滾存計入市、區(qū)相應(yīng)的基金出資額內(nèi)。

（十）合作信用增進機構(gòu)資質(zhì)、費率要求及補貼標(biāo)準(zhǔn)。

1.合作信用增進機構(gòu)資質(zhì)。合作信用增進機構(gòu)主要包括信用評級在AA-級及以上的擔(dān)保機構(gòu)、國有控股公司、上市公司和償付能力在150％及以上的保險機構(gòu)等機構(gòu)。

2.費率。與基金合作的信用增進機構(gòu)，其擔(dān)保費率（保險費率）原則上不高于2.5％，具體費率由參與主體自行協(xié)商。

3.補貼標(biāo)準(zhǔn)?；饘献餍庞迷鲞M機構(gòu)的擔(dān)保費用（保險費用）進行補貼，在發(fā)債企業(yè)完成兌付后一次性支付（在由合作信用增進機構(gòu)兌付的情況下，當(dāng)合作信用增進機構(gòu)兌付后一次性支付），對單家合作信用增進機構(gòu)的補貼每年不超過200萬元。對合作信用增進機構(gòu)的補貼由市、區(qū)按2：8的比例進行攤分，在市、區(qū)對應(yīng)的基金余額中扣除，如市、區(qū)在基金中的余額不足提取，則須在債券融資工具發(fā)行前補足。具體補貼標(biāo)準(zhǔn)見下表：

表3  對合作信用增進機構(gòu)補貼比例表

注：發(fā)行期限不足1年的債券融資工具，在計算補貼金額時按年進行折算；關(guān)聯(lián)企業(yè)的擔(dān)保不享受補貼；在債券融資工具存在多個合作信用增信機構(gòu)的情況下，對合作信用增進機構(gòu)的增信補貼按照增信金額比例或擔(dān)保費率（保險費率）比例分配。

合作信用增進機構(gòu)如符合《佛山市人民政府辦公室關(guān)于印發(fā)佛山市債券融資扶持暫行辦法的通知》（佛府辦〔2015〕3號）相關(guān)扶持政策的，合作信用增進機構(gòu)可同時申請。

四、基金管理機構(gòu)及職責(zé)

基金的管理機構(gòu)主要由基金管理委員會、基金管理委員會辦公室、基金管理人組成。

（一）基金管理委員會。

基金管理委員會為最高決策機構(gòu)，由市政府分管副秘書長任主任，市金融局、市財政局、人行佛山市中心支行、市發(fā)展改革局、市國資委和各區(qū)人民政府作為成員單位。職責(zé)為：審定基金年度支出預(yù)算，遴選基金管理人，審議基金風(fēng)險補償核損報告，審定對合作信用增進機構(gòu)的風(fēng)險補償支出和補貼支出，審議基金管理人提交的資金使用情況報告和基金管理費提取報告以及其他重大事項決策。

（二）基金管理委員會辦公室。

基金管理委員會辦公室設(shè)在市金融局，職責(zé)為：承擔(dān)基金管理委員會日常工作，制定基金管理委員會議事規(guī)則；對經(jīng)過基金管理人篩選和區(qū)金融工作部門審核的項目進行備案；對基金管理人制定的基金運作指引進行備案；審核風(fēng)險補償資金的支出和劃撥；審核合作信用增進機構(gòu)的補貼申請；監(jiān)督基金管理人的資金使用情況，核實資金管理情況；測算各區(qū)下一年度資金安排規(guī)模。其中，由市金融局與基金管理人簽訂委托協(xié)議約定權(quán)利義務(wù)，并對基金管理人進行績效考核。

（三）基金管理人。

基金管理人為基金的日常管理單位，職責(zé)為：負(fù)責(zé)基金日常事務(wù)開展，建立健全的內(nèi)部風(fēng)險控制、監(jiān)察與稽核等制度，制定基金運作指引；對基金進行保本增值管理；負(fù)責(zé)基金相關(guān)政策的宣講解讀，推動各區(qū)企業(yè)開展債券融資業(yè)務(wù)；初步篩選債券融資工具發(fā)行項目；與合作信用增進機構(gòu)或主承銷商（在沒有信用增進機構(gòu)提供增信的情況下）簽訂合作協(xié)議；提交基金的資金使用情況報告和其他相關(guān)報告；根據(jù)基金管理委員會決議對風(fēng)險補償資金進行劃撥；實施融資后項目管理，負(fù)責(zé)開展風(fēng)險補償相關(guān)工作；監(jiān)督合作信用增進機構(gòu)協(xié)議履行情況；基金管理委員會交辦的其他相關(guān)工作。

五、運作流程

（一）項目申請。

擬發(fā)債企業(yè)與信用增進機構(gòu)、主承銷商等簽訂相關(guān)協(xié)議后，向基金管理人提出申請。基金管理人接受申請后，將初步篩選的項目報至相關(guān)區(qū)金融工作部門進行審核。

（二）項目確認(rèn)。

項目經(jīng)相關(guān)區(qū)金融工作部門審核后報基金管理委員會辦公室備案?；鸸芾砣嗽诨鸸芾砦瘑T會辦公室備案且基金對應(yīng)的資金到位后，對項目參與主體給予書面回復(fù)確認(rèn)，并與合作信用增進機構(gòu)或主承銷商簽訂合作協(xié)議。

（三）風(fēng)險補償及補貼。

擬發(fā)債企業(yè)在基金認(rèn)可的債券市場進行融資，在有信用增進機構(gòu)提供增信的情況下，當(dāng)發(fā)債企業(yè)違約或發(fā)債企業(yè)和反擔(dān)保機構(gòu)均違約時，合作信用增進機構(gòu)向債券持有人支付本息后，可以書面形式將風(fēng)險補償事項及金額告知基金管理人并申請補償。在沒有信用增進機構(gòu)提供增信的情況下，當(dāng)發(fā)債企業(yè)違約時，主承銷商以書面形式將風(fēng)險補償事項及金額告知基金管理人并申請補償?；鸸芾砣藨?yīng)及時將申請補償事項上報基金管理委員會辦公室審核，并經(jīng)基金管理委員會同意后啟動資金補償程序，對合作信用增進機構(gòu)或債券持有人進行補償。

在發(fā)債企業(yè)（或合作信用增進機構(gòu)）完成兌付后，由基金管理人向所屬區(qū)金融工作部門提交補貼申請，所屬區(qū)金融工作部門初審后報基金管理委員會辦公室審核，基金管理委員會辦公室通過后由基金管理人進行劃撥。

（四）資金追償。

在有信用增進機構(gòu)提供增信的情況下，基金實施風(fēng)險補償后，由合作信用增進機構(gòu)牽頭，主承銷商、基金管理人、基金管理委員會辦公室及相關(guān)單位配合，依法向發(fā)債企業(yè)、反擔(dān)保機構(gòu)進行債務(wù)追償，如果追索回的資金加上已獲得的風(fēng)險補償資金超出合作信用增進機構(gòu)實際代償額和應(yīng)得違約費用的，則應(yīng)當(dāng)將余額退還基金。在沒有信用增進機構(gòu)提供增信的情況下，由主承銷商或受托管理人牽頭，基金管理人、基金管理委員會辦公室及相關(guān)單位配合，依法向發(fā)債企業(yè)進行債務(wù)追償，如果追索回的資金在支付給債券持有人應(yīng)得本息及相關(guān)費用后仍有剩余的，則應(yīng)當(dāng)將余額退還基金。

基金管理人應(yīng)在基金運作指引中明確資金追償?shù)谋Ｕ蠙C制以及相關(guān)主體在資金追償流程中的責(zé)任。

六、風(fēng)險控制及監(jiān)督管理

（一）風(fēng)險控制。

1.各區(qū)金融工作部門、合作信用增進機構(gòu)和主承銷商應(yīng)嚴(yán)格審核債券融資工具發(fā)行項目。

2.信用評級為AAA級的合作信用增進機構(gòu)的或有風(fēng)險補償余額（即在基金正在與其合作的項目全部出現(xiàn)違約的情況下，基金須對其進行風(fēng)險補償?shù)慕痤~）不超過基金規(guī)模的50％，信用評級為AA 級的合作信用增進機構(gòu)的或有風(fēng)險補償余額不超過基金規(guī)模的40％，信用評級為AA級及以下的機構(gòu)和償付能力在150％及以上的保險機構(gòu)作為合作信用增進機構(gòu)時其或有風(fēng)險補償余額不超過基金規(guī)模的30％。當(dāng)合作信用增進機構(gòu)提供增信的項目由基金進行風(fēng)險補償?shù)拇螖?shù)達(dá)兩次，且由基金進行風(fēng)險補償?shù)睦塾嫿痤~達(dá)到基金規(guī)模20％后，立即終止與該合作信用增進機構(gòu)的風(fēng)險補償業(yè)務(wù)。

3.基金為單家企業(yè)發(fā)行債券融資工具提供增信服務(wù)，在發(fā)行時點合計所占用基金規(guī)模的比例不超過30％，單家企業(yè)累計發(fā)行金額不超過5億元。

4.當(dāng)合作信用增進機構(gòu)無法代償時，基金不對其進行風(fēng)險補償。

（二）監(jiān)督管理。

基金必須專項專用，禁止任何部門和單位截留、挪用。債券融資工具未完成兌付前，基金中對應(yīng)的資金不得退出或用于為其他債券融資工具的發(fā)行提供增信服務(wù)?；鸸芾砦瘑T會可以委托會計師事務(wù)所對基金撥付使用情況進行審核，也可委托審計部門進行審計，相關(guān)費用在基金中列支。如發(fā)現(xiàn)基金管理人有擅自挪用基金的情況，基金管理委員會有權(quán)取消基金管理人資格并追究相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)人責(zé)任，并且要求基金管理人賠償相關(guān)的經(jīng)濟損失。構(gòu)成犯罪的，依法追究其法律責(zé)任。

七、附則

本方案自印發(fā)之日起實施，由市金融局負(fù)責(zé)解釋。