港交所啟用人民幣-港幣雙柜臺模式【提供港幣和人民幣計價股票選擇 首日24只證券人民幣柜臺成交總額約16262萬元】

　　6月19日，港交所正式推出“港幣-人民幣雙柜臺模式”，為發(fā)行人和投資者提供港幣和人民幣計價股票的選擇。目前已獲批的雙柜臺證券共24只。同時，符合資格的雙柜臺莊家共9家。中金公司認(rèn)為，此舉是香港市場發(fā)展的又一重要里程碑，也是推動人民幣國際化的重要一步。

　　24只雙柜臺證券9只飄紅

　　首批24只證券多數(shù)是藍(lán)籌股和港股通標(biāo)的，交易較為活躍，占港股市場主板日均總成交額的40%左右。

　　截至收盤，據(jù)北京青年報記者統(tǒng)計，24只證券人民幣柜臺成交總額約16262萬元。24只雙柜臺證券中9只飄紅，最大漲幅為中國移動-R1.89%，最大跌幅為李寧-R-4.13%。成交額方面，中國移動-R(人民幣柜臺)成交5520萬元，騰訊控股-R(人民幣柜臺)成交3662元。中國平安-R、中國海洋石油-R、美團(tuán)-R依次排名為第三、第四、第五。也有部分證券成交額較低，長城汽車-R成交額僅16695元，李寧-R成交額僅86500元，快手-R成交12.46萬元，京東健康-R10.86萬元。

　　首批24只證券進(jìn)入雙柜臺名單

　　所謂雙柜臺模式，是整個港幣-人民幣雙柜臺交易流程、莊家活動及結(jié)算模式的統(tǒng)稱。雙柜臺模式下，合資格證券同時擁有港幣和人民幣兩個交易柜臺，投資者可以分別以港幣和人民幣兩個幣種進(jìn)行買賣和結(jié)算。兩個柜臺下的證券屬于同一類別證券，因此兩個柜臺的證券可以在不改變實益擁有權(quán)的情況下相互轉(zhuǎn)換，并且設(shè)有雙柜臺莊家機制解決流動性及雙柜臺間價差問題。模式僅涵蓋在港幣及人民幣柜臺上市的證券。指定雙柜臺證券的名單會公布在香港交易所網(wǎng)站。

　　公開資料顯示，首批24只證券名單包括騰訊控股、阿里巴巴-SW、京東集團(tuán)-SW、百度集團(tuán)-SW、比亞迪、恒生銀行、商湯-W、吉利汽車、華潤啤酒、香港交易所、中國海洋石油、中國移動、聯(lián)想集團(tuán)、快手-W、友邦保險、小米集團(tuán)-W、安踏體育、李寧、中銀香港、美團(tuán)-W、京東健康、新鴻基地產(chǎn)、中國平安和長城汽車。

　　內(nèi)地投資者暫無法參與

　　哪些公司可以申請雙柜臺？北青報記者了解到，符合市值、流動性要求的港股公司可增設(shè)人民幣柜臺。合資格證券是由港交所指定，擁有港幣和人民幣柜臺，并符合雙柜臺莊家計劃資格的證券。具體名單由港交所不定時公布，并將定期或臨時檢視。程序方面，上市發(fā)行人需向港交所遞交申請，申請并無特定時間表，也無需費用。

　　北青報記者了解到，目前雙柜臺納入港股通仍有待進(jìn)一步安排。港股雙柜臺模式分階段推行，目前港股市場參與者可開始應(yīng)用雙柜臺進(jìn)行交易，但內(nèi)地投資者尚無法立即通過港股通參與雙柜臺模式，開通初期可能主要集中于香港本地或海外投資者嘗試使用。根據(jù)港交所今年1月公布的簡報可預(yù)期的是，港股通交易下的雙柜臺模式將在下一階段推行，但具體推行時間仍需等待港交所的進(jìn)一步安排。

　　投資者可跨柜臺交易

　　投資者可通過股份代號及股份簡稱識別兩個柜臺。一般原則是不同的股份代號會被分別分配予港幣柜臺及人民幣柜臺。人民幣柜臺的股份代號為以“8”開始的五位數(shù)字，港幣柜臺的股份代號則是以“0”開始的五位數(shù)字。以中國移動為例，港幣柜臺股份代號為“00904”；人民幣柜臺股份代號為“80904”。同時，人民幣柜臺的股份簡稱將后綴“-R”以表示該證券以人民幣交易。港幣柜臺則不會有特殊的股份簡稱標(biāo)記。

　　由于港幣和人民幣柜臺的股價均由各自的供需決定，因此可能存在價差。同一證券港幣和人民幣股票僅是幣種不同，股東權(quán)益上不存在差異，可在兩個柜臺間互相轉(zhuǎn)換。

　　結(jié)算規(guī)則實施T 2日交收結(jié)算，可以賣空。港交所新增即日雙柜臺交收轉(zhuǎn)換服務(wù)，以便投資者跨柜臺交易。印花稅、交易所費用及征費須采用港幣支付。

　　莊家機制為買賣雙方持續(xù)報價

　　據(jù)了解，港股市場中“莊家”即做市商(Market maker)，其作用主要體現(xiàn)為：一方面，為雙柜臺股票買賣雙方提供持續(xù)報價，成為投資者買賣股票的交易對手，為市場注入流動性。另一方面，在雙柜臺存在價差時進(jìn)行跨柜臺交易，比如買入報價較低的港幣柜臺股票，在人民幣柜臺以較高價格賣出，更多股票由此將從港幣柜臺轉(zhuǎn)至人民幣柜臺，套利的同時雙柜臺間的價差也會縮小。為實現(xiàn)這一目的，港交所將允許莊家在進(jìn)行合資格交易時豁免印花稅。

　　文/本報記者 朱開云

　　觀點

　　增設(shè)人民幣交易柜臺利好人民幣國際化

　　中信證券指出，增設(shè)人民幣交易柜臺有利于降低持有人民幣投資者投資港股的匯兌成本，短期有望吸引在港的離岸人民幣流入，提升港股整體流動性及交易活躍度。此外，人民幣柜臺的開啟也有助于推進(jìn)人民幣國際化，增加整體離岸人民幣的投資渠道。

　　平安證券認(rèn)為，這一舉措將推進(jìn)人民幣國際化。從宏觀層面來看，無論是近期會議釋放出的一系列信號，抑或是港幣人民幣雙柜臺政策的落地，對于港股市場來說無疑是新的機遇。

　　外資投行摩根大通表示，對在岸(內(nèi)地)投資者而言，新機制有望將與透過滬港通相關(guān)的交易活動的外匯風(fēng)險降至最低，但新機制暫時不會繞過現(xiàn)行的滬港通，因此預(yù)期內(nèi)地在岸投資者的資金流不會增加。對于離岸投資者，該行預(yù)期新機制將允許他們用離岸人民幣資金投資符合條件的股票，有利于增量資金流入個別股份，并利好人民幣國際化。