8月底成立的莞民投，首期注冊資本100億元。南方日報(bào)記者 孫俊杰 攝

不少莞企成立產(chǎn)業(yè)基金，通過收購等模式，擴(kuò)大規(guī)模。

圖為易事特生產(chǎn)中心，技術(shù)人員正在進(jìn)行UPS、EPS電源等新能源產(chǎn)品的生產(chǎn)和研發(fā)。

南方日報(bào)記者 孫俊杰 攝

8月底，巨無霸莞民投正式成立，計(jì)劃注冊資本200億元，首期注冊資本100億元，背后有超過150家莞企參與。莞民投聚焦產(chǎn)城投資建設(shè)、基金股權(quán)投資和金融類三大板塊，旨在打造成股權(quán)、產(chǎn)業(yè)及金融相結(jié)合的大型綜合性金控集團(tuán)，探索莞商“脫虛向?qū)崱卑l(fā)展新路。

隨著“倍增計(jì)劃”的加速推進(jìn)，科技、金融、產(chǎn)業(yè)成為社會(huì)生產(chǎn)力中最為活躍的因素。在東莞，半年內(nèi)設(shè)立了近30只產(chǎn)業(yè)基金或股權(quán)投資基金。這些基金通過引導(dǎo)并撬動(dòng)金融資本和社會(huì)資本投資，快速對接產(chǎn)業(yè)和金融要素，激發(fā)轉(zhuǎn)型升級新活力。

東莞市委書記呂業(yè)升表示，目前東莞已形成良好發(fā)展勢頭，要充分認(rèn)識到壯大新興金融業(yè)態(tài)的重要意義，加快補(bǔ)齊金融發(fā)展短板，提升金融供給水平。

1 創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)下資本涌動(dòng)

2億元的厚街會(huì)展產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金、3億元的東莞市南城天安股權(quán)投資基金、松山湖基金小鎮(zhèn)首批總規(guī)模達(dá)195億元的20只基金簽約進(jìn)駐，8億元的東莞紅土二期基金將成立……涌動(dòng)的資本背后，東莞的制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級也在提速。

今年3月，在東莞市重大項(xiàng)目建設(shè)推進(jìn)會(huì)暨集中簽約動(dòng)工儀式上，一個(gè)重磅消息掀起了資本市場浪潮，讓東莞的企業(yè)家非常興奮：東莞將成立14個(gè)產(chǎn)業(yè)基金，意向規(guī)模近150億元。值得一提的是，與“倍增計(jì)劃”試點(diǎn)企業(yè)相關(guān)的有13個(gè)，總投資額145億元。這是多年來東莞金融界少有的大手筆，也是東莞實(shí)施重點(diǎn)企業(yè)“倍增計(jì)劃”的開局力作。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，東莞的產(chǎn)業(yè)基金如今不僅數(shù)量眾多，而且種類豐富，各具特色。短短半年時(shí)間里，約30只產(chǎn)業(yè)基金在東莞成立，為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級助力。

東證錦信投資管理有限公司董事總經(jīng)理張勁春及其團(tuán)隊(duì)最近非常忙，他說：“東莞首只‘倍增’基金一期已經(jīng)成立，如今正在尋找優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目。希望通過成立基金推動(dòng)‘倍增’企業(yè)發(fā)展。一方面推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速提質(zhì)增效，另一方面可促進(jìn)東莞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級?！?/span>

這只倍增基金是由東證錦信、東莞信托、東莞金融控股集團(tuán)有限公司、東莞市松山湖控股有限公司、深圳前海莞信投資基金管理有限公司等5家國企和金融機(jī)構(gòu)出資。其中，深圳前海莞信投資基金管理有限公司出資100萬元，其他4家公司各出資1200萬元，5家企業(yè)合計(jì)出資4900萬元。

作為基金行業(yè)的“老兵”，江海盈科控股集團(tuán)股權(quán)投資公司總經(jīng)理晏華今年以來異常忙碌，因?yàn)橐粨苡忠粨艿钠髽I(yè)找上門來尋求合作。晏華說，十多年以前，在與企業(yè)接觸中，明顯可以感覺到企業(yè)對創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的謹(jǐn)慎，如今東莞的企業(yè)家已經(jīng)對創(chuàng)投有了深刻的認(rèn)識，一些企業(yè)選擇主動(dòng)對接創(chuàng)投公司。

由晏華掌舵的江海盈科控股集團(tuán)股權(quán)投資公司，成立僅僅3年，如今已經(jīng)擁有多只基金，資金總規(guī)模超過5億元。東莞的產(chǎn)業(yè)基金，正迎來“黃金時(shí)代”。

涌動(dòng)的資本背后，東莞的制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級也在提速。東莞市經(jīng)信局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年，全市規(guī)模以上工業(yè)增加值1538.68億元，同比增長12.3%，增速比一季度提高2.3個(gè)百分點(diǎn)，比全省平均水平（7.2%）高5.1個(gè)百分點(diǎn)，在全省排第2位。其中先進(jìn)制造業(yè)和高技術(shù)制造業(yè)比重分別達(dá)到51.0%和39.3%，比重分別高于去年同期2.5個(gè)和2.4個(gè)百分點(diǎn)。

2 多個(gè)鎮(zhèn)街發(fā)起成立產(chǎn)業(yè)基金

7月11日，道滘鎮(zhèn)舉行“東莞道滘新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金”合作簽約儀式。儀式上，由道滘鎮(zhèn)人民政府聯(lián)合東莞實(shí)業(yè)投資控股集團(tuán)有限公司、東莞科技金融集團(tuán)共同組建的“東莞道滘新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金”正式成立，基金規(guī)模3億元，這也是東莞首個(gè)由國企和鎮(zhèn)街?jǐn)y手共建的專項(xiàng)產(chǎn)業(yè)基金。

時(shí)任道滘鎮(zhèn)委書記鄧濤表示，道滘鎮(zhèn)以金融為抓手，全力做好金融文章，積極培育發(fā)展新型金融業(yè)態(tài)。除了設(shè)立“東莞道滘新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金”外，該鎮(zhèn)還通過與東實(shí)投管、瀚暉投資、華信資本、弘道基金等專業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作，最終形成總規(guī)模為15億元至20億元的母子基金體系，重點(diǎn)支持道滘鎮(zhèn)企業(yè)提升綜合競爭力，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)規(guī)模和效益的倍增。

不僅是道滘鎮(zhèn)，東莞多個(gè)鎮(zhèn)街和園區(qū)也相繼籌建政府引導(dǎo)基金，或者以其他不同的模式構(gòu)建政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間的合作體系，從而帶動(dòng)更多民間資本發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，有效增加金融供給。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在松山湖、長安鎮(zhèn)、道滘鎮(zhèn)、厚街鎮(zhèn)等東莞重點(diǎn)園區(qū)和鎮(zhèn)街，都存在產(chǎn)業(yè)基金。

早在2009年8月，中科招商投資（基金）管理有限公司與松山湖控股公司發(fā)起設(shè)立中科松山湖股權(quán)投資基金，這是東莞第一家由政府控股企業(yè)作為牽頭發(fā)起人參與直接發(fā)起設(shè)立的公司型基金，由東莞市中科松山湖創(chuàng)業(yè)投資有限公司負(fù)責(zé)運(yùn)營。

在2015年底，東莞博實(shí)睿德信機(jī)器人投資產(chǎn)業(yè)基金也在松山湖落地，這是由政府引導(dǎo)基金、基金機(jī)構(gòu)等合伙成立的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)基金。該基金總規(guī)模5億元，首期規(guī)模2億元，重要合伙人有東莞市政府引導(dǎo)基金、博實(shí)股份、深圳睿德信投資，分別出資4000萬元、6000萬元、4000萬元。

幾乎同時(shí)，長安鎮(zhèn)的特色產(chǎn)業(yè)五金模具行業(yè)宣告創(chuàng)立產(chǎn)業(yè)基金，資金規(guī)模達(dá)2億元，該基金也成為東莞五金模具行業(yè)的首個(gè)產(chǎn)業(yè)基金。五金模具產(chǎn)業(yè)基金由東莞長盈投資、東莞辰途投資、廣東融川股權(quán)投資基金和東莞萬眾實(shí)業(yè)共同出資4500萬元，由廣東融川和東莞辰途投資共同管理。

今年3月，為全面對接市“倍增計(jì)劃”紅利政策，常平鎮(zhèn)結(jié)合自身產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，重新調(diào)整修訂了《常平鎮(zhèn)企業(yè)“倍增計(jì)劃”工作方案》，計(jì)劃設(shè)立10億元的政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，重點(diǎn)扶持倍增試點(diǎn)企業(yè)及重大項(xiàng)目。

中山大學(xué)嶺南學(xué)院教授林江認(rèn)為，東莞要發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)，需要強(qiáng)而有力的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)作為支撐。加強(qiáng)金融服務(wù)能力，深度推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，將成為推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展的重要抓手。

在東莞證券場外市場部副總經(jīng)理謝穩(wěn)光看來，縱觀東莞地區(qū)，眾多的傳統(tǒng)企業(yè)面臨轉(zhuǎn)型升級，隨著各種成本的上升，微薄的代工利潤無法維持企業(yè)的運(yùn)營，企業(yè)需要尋找適合自己的模式。“在整個(gè)生態(tài)鏈條中，將資本市場做大，產(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立有助于為企業(yè)引入股權(quán)投資，對企業(yè)的生產(chǎn)和管理有極大的影響?！?/span>

3 莞企抱團(tuán)整合產(chǎn)業(yè)鏈撬動(dòng)千億資本

東莞的企業(yè)以前偏向傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，若按照“老路子”轉(zhuǎn)型困難。在這樣的背景下，不少莞企也開始試水成立產(chǎn)業(yè)基金，以加快整合產(chǎn)業(yè)的上下游鏈條。

正業(yè)科技通過產(chǎn)業(yè)并購，從一家小作坊逐漸成長為如今市值76億元的上市企業(yè)。企業(yè)董事長徐地華說，通過收購、產(chǎn)業(yè)基金等模式，正業(yè)科技不僅可以快速切入自動(dòng)化焊接領(lǐng)域、整體解決方案商、新材料等領(lǐng)域，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，還可以通過業(yè)務(wù)整合提升業(yè)務(wù)規(guī)模。

產(chǎn)業(yè)并購，如今已經(jīng)成為正業(yè)科技從企業(yè)向集團(tuán)企業(yè)快速邁進(jìn)的重要手段，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的有效方式，也是企業(yè)參與國際競爭的重要途徑。

與正業(yè)科技發(fā)展路徑異曲同工的還有嶺南園林。最近一段時(shí)間，上市企業(yè)嶺南園林收購北京市新港永豪水務(wù)工程有限公司的消息備受關(guān)注。嶺南園林通過并購的方式快速實(shí)現(xiàn)技術(shù)、資源整合，延長產(chǎn)業(yè)鏈，這種并購的方式成為越來越多莞企的選擇。

事實(shí)上，嶺南園林早在2015年就聯(lián)手PE設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金——清科嶺南園林產(chǎn)業(yè)并購基金，通過該基金對旅游行業(yè)、文化娛樂行業(yè)、大健康行業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)行業(yè)企業(yè)，進(jìn)行直接或間接的股權(quán)投資。在今年3月，嶺南園林再度“揚(yáng)帆起航”，與東莞農(nóng)商行聯(lián)手成立產(chǎn)業(yè)并購基金，用于支持嶺南園林分布于全國各地的PPP項(xiàng)目建設(shè)。

值得關(guān)注的是，東莞民間資本最高規(guī)格、最有意義、成員組成最具廣泛代表性的投資平臺(tái)莞民投正式成立，并聚焦產(chǎn)城投資建設(shè)、基金股權(quán)投資和金融類三大板塊，這意味著一個(gè)航母艦型的類金融集團(tuán)在東莞成立，有望撬動(dòng)?xùn)|莞千億資產(chǎn)，引導(dǎo)民間資本助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

莞民投共有23名股東參與，分別是世界莞商聯(lián)合會(huì)全資子公司“東莞市世莞會(huì)投資管理有限公司”、振興實(shí)業(yè)、三正金融、高田實(shí)業(yè)、嶺南金控、嘉宏集團(tuán)、宏遠(yuǎn)股份、億民科技、粵豐投資、中惠集團(tuán)、快意實(shí)業(yè)、恒億集團(tuán)、銀瓶投資、瓏遠(yuǎn)集團(tuán)、鴻信實(shí)業(yè)、帝豪集團(tuán)16家東莞企業(yè)，及由城區(qū)片、沿海片、水鄉(xiāng)片、山區(qū)片、丘陵片、埔田片和松山湖片以自愿的方式組成的7個(gè)聯(lián)合發(fā)展公司，背后共有超過150家莞企的參與。

莞民投董事長兼總裁尹洪衛(wèi)表示：“初期意向金額有157億元，遠(yuǎn)超過設(shè)定的100億元，最后只能壓縮投資額度，商會(huì)會(huì)員的熱情很高。組建莞民投是集聚雄厚的民營資本，為民營商群抱團(tuán)發(fā)展打造新的平臺(tái)，將引導(dǎo)莞商加快融入資本市場，助推莞商轉(zhuǎn)型升級?！?/span>

“莞民投的成立是東莞在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、結(jié)構(gòu)調(diào)整、動(dòng)能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時(shí)期，加快金融機(jī)制改革創(chuàng)新的新成果。”東莞市委副書記、市長梁維東表示，東莞民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢頭越來越好，今年上半年全市民營經(jīng)濟(jì)增加值占全市生產(chǎn)值比重達(dá)49.2%，拉動(dòng)全市生產(chǎn)總值增長4.3%，繳稅總額占全市稅收總額的70.2%。

一線實(shí)踐

匯嶸股份：借助產(chǎn)業(yè)基金 實(shí)現(xiàn)快速“倍增”

倍增試點(diǎn)企業(yè)廣東匯嶸綠色能源股份有限公司（以下簡稱“匯嶸股份”）計(jì)劃在今年發(fā)起設(shè)立10億元“節(jié)能產(chǎn)業(yè)重組并購基金”，希望通過基金加產(chǎn)業(yè)的形式，對節(jié)能環(huán)保上下游企業(yè)進(jìn)行兼并重組，以實(shí)現(xiàn)外延式擴(kuò)張發(fā)展。

自從公司入圍東莞市“倍增計(jì)劃”首批試點(diǎn)企業(yè)以來，劉清華和她的同事更忙了，既要應(yīng)對來自政府的各種走訪，還得籌集資金以確保公司的倍增目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。

劉清華是匯嶸股份副總經(jīng)理，匯嶸股份是一家以節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)為主，從事綠色工廠、綠色園區(qū)清潔能源綜合服務(wù)的國家高新技術(shù)企業(yè)，也是全市唯一一家入選市“倍增計(jì)劃”試點(diǎn)企業(yè)的節(jié)能服務(wù)公司。

由于行業(yè)屬性，匯嶸可以說是一家資金密集型企業(yè)，接下來需要大量的資金來推動(dòng)業(yè)務(wù)規(guī)模的快速擴(kuò)張。因此，匯嶸將目光盯上了產(chǎn)業(yè)基金。“公司希望能獲得政府的支持，發(fā)起設(shè)立10億元‘節(jié)能產(chǎn)業(yè)重組并購基金’，通過基金加產(chǎn)業(yè)的形式，對節(jié)能環(huán)保上下游企業(yè)進(jìn)行兼并重組，以實(shí)現(xiàn)外延式擴(kuò)張發(fā)展。”劉清華說。

成立產(chǎn)業(yè)基金是匯嶸股份切入資本市場的手段之一。8月11日，匯嶸股份正式在新三板掛牌，完成了其資本運(yùn)作之路上的第一個(gè)“小目標(biāo)”。“努力的付出，終于有了階段性的成果，但我們沒有絲毫松懈，為IPO的目標(biāo)，我們必須全力以赴。”劉清華如是說。

匯嶸股份是一家主營熱能綜合利用裝置投資、運(yùn)營托管服務(wù)等綜合能源服務(wù)的公司。盡管其只是資本市場的“新兵”，但資本運(yùn)作也毫不膽怯。今年2月10日，其入選東莞市倍增試點(diǎn)企業(yè)；3月6日，公司收購控股了位于江西萬年縣的綠殼新能源有限公司；4月11日，完成股份制改造；8月11日，正式掛牌新三板。半年報(bào)顯示，今年上半年，匯嶸股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4643.72萬元，同比增長92.82%。

投資機(jī)構(gòu)前海股權(quán)交易（東莞）中心總裁助理卞博石表示，東莞正處于轉(zhuǎn)型升級時(shí)期，從原來的代工轉(zhuǎn)變?yōu)閾碛泻诵募夹g(shù)和自主品牌，重塑制造業(yè)競爭力，而并購重組正好為東莞提供了一種手段?！爸劣诔闪a(chǎn)業(yè)并購基金，則有利于激發(fā)市場的活力，提升東莞企業(yè)兼并重組的活躍度?！?/span>

在中山大學(xué)嶺南學(xué)院教授林江看來，并購基金的成立體現(xiàn)了資本的力量和杠桿的作用，有利于實(shí)現(xiàn)資源的快速配置。