兩會消息：銀監(jiān)會將于4月份開始對各大銀行開展為期半年的信貸審核抽查，各銀行政策不斷收緊，貸款用途開始專項(xiàng)限制，各種福利陸續(xù)取消，2018年金融信貸將處于監(jiān)管風(fēng)暴中心，銀行對客戶的要求會越來越嚴(yán)！

數(shù)億人征信信息將被納入信聯(lián) 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融將往何處去？

中國數(shù)億人的征信數(shù)據(jù)將被重新定義，這將進(jìn)一步擴(kuò)大個人金融業(yè)務(wù)規(guī)模。

1月4日，中國人民銀行官網(wǎng)發(fā)布“關(guān)于百行征信有限公司（籌）相關(guān)情況的公示”， 稱已受理百行征信有限公司（籌）的個人征信業(yè)務(wù)申請，根據(jù)《征信業(yè)管理?xiàng)l例》、《征信機(jī)構(gòu)管理辦法》等規(guī)定，現(xiàn)將百行征信有限公司（籌）相關(guān)情況予以公示。其中，首批8家個人征信試點(diǎn)機(jī)構(gòu)將成為百行征信的股東。

據(jù)中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前人民銀行征信中心數(shù)據(jù)庫已覆蓋約8億人，其中僅有3億人有信用記錄，有就業(yè)信息但缺失信用記錄的人口超過5億人，更有超過5億人尚未被征信系統(tǒng)覆蓋。

最新數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，支付寶國內(nèi)用戶已達(dá)5.2億，而微信活躍用戶近10億，因此，近芝麻信用及騰訊征信即擁有近10億用戶數(shù)據(jù)。這意味著數(shù)億人個人征信信息將被重新認(rèn)知，而這勢必將擴(kuò)大包括消費(fèi)金融的個人金融業(yè)務(wù)的規(guī)模。

"信息效果集中才有價值，信息不集中，征信的價值不大。”中國人民銀行的征信局局長萬存知于2017年6月份曾公開表示，征信就是把債務(wù)人的負(fù)債信息集中起來，因?yàn)樾畔⒎稚⒃诓煌y行、不同企業(yè)、不同經(jīng)濟(jì)組織、不同政府部門、不同地方，要把這些信息集中，集中度越高越全面，征信系統(tǒng)的功能就越強(qiáng)大。

信聯(lián)將至

中國的互聯(lián)網(wǎng)金融已領(lǐng)先于歐美等發(fā)達(dá)國家。

"與美國相比，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)模更大，在一些技術(shù)領(lǐng)域比如支付處置能力等也更領(lǐng)先。這主要是基于三個方面的原因：市場空白大、技術(shù)發(fā)展快和監(jiān)管相對寬容?！北本┐髮W(xué)數(shù)字金融研究中心認(rèn)為，大數(shù)據(jù)分析技術(shù)在美國FinTech發(fā)展中起到了關(guān)鍵性作用。FICO分雖然明確易懂，但仍然不足以滿足信用評估的需要。很多FinTech公司沒有大數(shù)據(jù)可分析，受“公平信貸”條款的約束，不敢把一些可能有歧視嫌疑的數(shù)據(jù)用于分析信用，比如年齡、性別、種族、大學(xué)等等。而沒有大數(shù)據(jù)分析做支撐，一些 FinTech公司的競爭優(yōu)勢就僅限于運(yùn)營流程或者市場定位。

相對于美國金融科技公司謹(jǐn)慎地抓取對大數(shù)據(jù)信息，中國的公司相對肆無忌憚。

12月28日，南都個人信息保護(hù)研究中心發(fā)布的《2017個人信息保護(hù)年度報告》顯示，在歷次測評中，平臺隱私政策透明度的分布都是陡峭的金字塔型，即透明度高的極少，尤其是互聯(lián)網(wǎng)巨頭生態(tài)圈建設(shè)帶來用戶數(shù)據(jù)共享安全問題非常值得關(guān)注。隨著互聯(lián)網(wǎng)巨頭不斷并購和布局上下游周邊業(yè)務(wù)，勢必涉及到與第三方或者關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行數(shù)據(jù)共享。而過程中，企業(yè)是否征得用戶同意？用戶是否充分知情？數(shù)據(jù)是否去標(biāo)識化？

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長李東榮表示，在創(chuàng)新和監(jiān)管的追趕游戲中，金融創(chuàng)新似乎永遠(yuǎn)總是跑在前面。但我認(rèn)為監(jiān)管不能落后太久，也不能落后太遠(yuǎn)。在金融科技的發(fā)展過程中，一定要掌握好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的適度平衡，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管、創(chuàng)新、再監(jiān)管、再創(chuàng)新的動態(tài)博弈和良性循環(huán)。

由于征信市場中，一方面諸多不夠合理的現(xiàn)象存在，另一方面雖然央行此前已試點(diǎn)八家個人征信公司，但均未能達(dá)到央行要求，以致于“數(shù)據(jù)孤島”現(xiàn)象嚴(yán)峻，構(gòu)建一個國家級的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，并實(shí)現(xiàn)行業(yè)的信息共享變得很有必要。

為構(gòu)建立體式的信用風(fēng)險防范設(shè)施，2016年9月，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會成立的“互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)信用信息共享平臺”目前已接入螞蟻金服、京東金融、用錢寶多家互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會員單位。

定位于建立國家基礎(chǔ)性信用信息數(shù)據(jù)庫，“互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)信用信息共享平臺”與央行征信中心形成有效補(bǔ)充，逾期嚴(yán)重的用戶將會受到一定的限制，例如貸款服務(wù)、信用評估，甚至對出行、購房等生活也會產(chǎn)生直接影響。

然而，這并不是監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)想的全部。

1月4日，中國人民銀行官網(wǎng)發(fā)布“關(guān)于百行征信有限公司（籌）相關(guān)情況的公示”，稱已受理百行征信有限公司（籌）的個人征信業(yè)務(wù)申請，根據(jù)《征信業(yè)管理?xiàng)l例》、《征信機(jī)構(gòu)管理辦法》等規(guī)定，現(xiàn)將百行征信有限公司（籌）相關(guān)情況予以公示。

"互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)信用信息共享平臺”是中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會旗下機(jī)構(gòu)，而百行征信的大股東是中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會，預(yù)計百行征信成立后，互聯(lián)網(wǎng)金融信用信息共享平臺的數(shù)據(jù)信息將導(dǎo)入百行征信，惡意逾期的用戶數(shù)據(jù)將被上傳至該平臺并被市場機(jī)構(gòu)所共享。

根據(jù)公示內(nèi)容，百行征信注冊地為廣東省深圳市，營業(yè)場所（籌）為北京市西城區(qū)金融大街通泰大廈，注冊資本為10億元人民幣，業(yè)務(wù)范圍為個人征信業(yè)務(wù)。由中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會牽頭，與芝麻信用、騰訊征信、深圳前海征信、鵬元征信、中誠信征信、中智誠征信、考拉征信、北京華道征信等8家市場機(jī)構(gòu)共同出資成立。其中，互金協(xié)會持股36%，其余8家機(jī)構(gòu)分別持股8%?，F(xiàn)任匯達(dá)資產(chǎn)托管有限責(zé)任公司董事長朱煥啟將出任百行征信董事長，并兼任總裁。

百行征信的個人信用信息以個人負(fù)債信息為主，與負(fù)債密切相關(guān)的其他信息為輔。信息的主要來源是網(wǎng)絡(luò)小貸、網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)和消費(fèi)金融公司等互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)。服務(wù)對象也是網(wǎng)絡(luò)小貸公司、網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)和消費(fèi)金融公司等互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)以及商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。

芝麻信用、騰訊征信、前海征信等8家首批個人征信機(jī)構(gòu)具有強(qiáng)大數(shù)據(jù)源的機(jī)構(gòu)，具有非常豐富、穩(wěn)定并可持續(xù)獲得數(shù)據(jù)的入口，通過這些豐富的數(shù)據(jù)，“信聯(lián)”可以對用戶進(jìn)行精準(zhǔn)的定位。一旦形成這種定位，就會對用戶行為形成一定的約束，進(jìn)一步控制“老賴”行為的發(fā)生。

“中國的消費(fèi)金融發(fā)展方興未艾，未來消費(fèi)金融發(fā)展必須重視風(fēng)險控制、征信體系建設(shè)、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、大數(shù)據(jù)等金融科技的應(yīng)用和場景金融的發(fā)展。”中國央行金融研究所所長孫國峰稱。

信用背后

"消費(fèi)者借錢、還錢問題能不能成功、順利還是不順利，取決于消費(fèi)者作為個人的信用狀況，根本問題我覺得是個人的征信問題?！比f存知稱。

信用的背后是金融服務(wù)，對于當(dāng)前的消費(fèi)金融服務(wù)尤為重要，消費(fèi)金融領(lǐng)域應(yīng)用最大的瓶頸是數(shù)據(jù)。

"在消費(fèi)升級大浪潮驅(qū)動下，未來幾年消費(fèi)金融市場潛力廣闊，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，電商、支付機(jī)構(gòu)都在厲兵秣馬鏖戰(zhàn)消費(fèi)金融大市場，整個消費(fèi)金融市場成為藍(lán)海市場，蘊(yùn)藏著銀行業(yè)未來巨大的發(fā)展機(jī)會。銀行業(yè)在其中將發(fā)揮自己所長，借助大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)，在消費(fèi)金融市場找到自己的一片發(fā)展空間，讓消費(fèi)金融市場煥發(fā)應(yīng)有的活力和潛力，成為金融生長的一種新常態(tài)、新生態(tài)?！闭猩蹄y行副行長劉建軍在銀監(jiān)會銀行業(yè)例行發(fā)布會上表示。

然而長期以來，銀行的服務(wù)門檻相對較高，由于信用數(shù)據(jù)的缺失，消費(fèi)金融的提供方主要依靠央行征信中心的數(shù)據(jù)開展業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)集中于房貸和車貸，而新興的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融則通過多方面數(shù)據(jù)綜合考量借款人信用，可以為之提供更多消費(fèi)類信貸服務(wù)。

由于海量弱特征數(shù)據(jù)的處理并非銀行所擅長，因此金融科技機(jī)構(gòu)，如智融集團(tuán)的優(yōu)勢也就進(jìn)一步凸顯。據(jù)智融集團(tuán)CEO焦可透露，區(qū)別于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)僅僅關(guān)注“強(qiáng)特征”的“審美單一”問題，智融集團(tuán)自主研發(fā)的人工智能決策引擎將非標(biāo)準(zhǔn)化特征做標(biāo)準(zhǔn)化處理，生產(chǎn)和加工超過數(shù)千個維度的有效弱特征，能夠?qū)Ψ莻鹘y(tǒng)銀行人群進(jìn)行評估，使其有機(jī)會獲得方便、快捷的金融服務(wù)

"市場競爭需要超越對手的實(shí)力，最大的長期獲利方式就是創(chuàng)新?！?/span>中國人民銀行副行長陳雨露在其著作《世界是部金融史》中寫道，要想領(lǐng)先于競爭對手就必須不停創(chuàng)新。創(chuàng)新并非是要與眾不同，而是要有打破常規(guī)的意識和認(rèn)清自己的能力，并在此基礎(chǔ)上走出最適合自己的路。

未來在何處？

"中國的企業(yè)負(fù)債率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美國，而中國的家庭、中國的個人負(fù)債率卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國?！苯箍烧J(rèn)為，中國的家庭、個人信貸里有非常大的加杠桿的空間，在整個消費(fèi)金融市場里，有著非常健康而且增速非常快的需求。

西南財經(jīng)大學(xué)中國家庭金融調(diào)查與研究中心發(fā)布了《中國工薪階層信貸發(fā)展報告》顯示，中國家庭的信貸參與率和資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)穩(wěn)定增長，而美國家庭的信貸參與率先降后升，資產(chǎn)負(fù)債率呈下降趨勢。但中國家庭負(fù)債率仍低于美國。

美國家庭的信貸參與率從2007年的77.0%下降至2013年的74.9%后，又于2016回升至77.1%。而資產(chǎn)負(fù)債率從2007年的14.8%增長到2010年的16.5%后，便持續(xù)降低至2016年的12.2%。

數(shù)據(jù)來源：美國SCF 2007、2010、2013、2016

近年中國家庭的資產(chǎn)負(fù)債率雖然在持續(xù)增長，但目前仍處于可控范圍內(nèi)。

從表2可以看出，中國家庭的信貸參與率從2013年的32.4%上升至2015年的32.7%后，又于2017年繼續(xù)上升至34.6%。資產(chǎn)負(fù)債率從2013年的4.9%增長到2013年的5.3%后，持續(xù)增長至2017年的5.9%。

數(shù)據(jù)來源：CHFS 2013、2015和2017

華融證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家伍戈近日表示，綜合各種指標(biāo)并進(jìn)行國際比較，中國居民杠桿率近期雖然增速較快，但其絕對水平尚未處于極端狀態(tài)。盡管杠桿率高企并不必然意味金融風(fēng)險的暴露，但增速過快值得關(guān)注。

雖然杠桿率高企未必暴露金融風(fēng)險，但互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險仍引起監(jiān)管機(jī)構(gòu)的警覺。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項(xiàng)整治、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室于2017年12月1日聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》（下文稱《通知》）。很快，包括用錢寶在內(nèi)的多家平臺宣布及時調(diào)整業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，用實(shí)際行動表明擁抱監(jiān)管、合規(guī)發(fā)展的決心。

為何“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)會產(chǎn)生？

中金所研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家趙慶明認(rèn)為，現(xiàn)金貸等之所以如此快速生長，主要是因?yàn)檎?guī)金融服務(wù)供給不足，甚至是嚴(yán)重不足。而隨著“信聯(lián)”的成立，更多征信數(shù)據(jù)將被重新定義，市場將進(jìn)一步擴(kuò)大，“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)有望獲得進(jìn)一步規(guī)范，如借款利率、不良率將降低，而那些有能力將更多科技運(yùn)用到金融業(yè)務(wù)的公司將擁有更多市場。

至今《通知》已下發(fā)一月有余，市場中“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)中存在的高額息費(fèi)、不當(dāng)催收、多頭借貸、高杠桿、風(fēng)險擴(kuò)散等現(xiàn)象正在減少。

在2017騰訊風(fēng)云演講暨原子智庫年會上，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長李東榮提到，創(chuàng)新是引領(lǐng)金融改革發(fā)展的第一動力，是提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力、防范金融風(fēng)險的必要手段。但金融作為特許的經(jīng)營行業(yè)，自古至今對這個行業(yè)的外部規(guī)則和監(jiān)管一直都是比較嚴(yán)格的，如何實(shí)現(xiàn)兩者的平衡中一直是一個世界性的難題。金融科技無論怎么發(fā)展變化，本質(zhì)還是由技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新，它沒有改變金融的功能屬性和風(fēng)險屬性。

"在創(chuàng)新和監(jiān)管的追趕游戲中，金融創(chuàng)新似乎永遠(yuǎn)總是跑在前面。但我認(rèn)為監(jiān)管不能落后太久，也不能落后太遠(yuǎn)?！崩顤|榮稱。