從牌照而言，螞蟻金服已經(jīng)是全牌照的集團，從業(yè)務(wù)而言，螞蟻金服所能服務(wù)的客戶，比任何一家金融機構(gòu)都多。不知不覺之間，阿里的螞蟻雄兵已經(jīng)搭建起了大象的帝國。與此同時，帝國擴張的太快，沒有足夠經(jīng)驗的將才擔(dān)當重任，是螞蟻帝國最大的隱憂。

今天你到750分了嗎？最近這幾天，好多人的互相問候都變成了這個數(shù)字。據(jù)說，到了750分，用戶用芝麻分和芝麻信用報告就可申請新加坡和盧森堡簽證，不用再提交資產(chǎn)證明、在職證明或者戶口本等復(fù)雜資料。一夜之間，人們仿佛從夢中蘇醒，發(fā)現(xiàn)以前從來沒有關(guān)注過的芝麻分關(guān)系到了自己的切身利益。

芝麻分，這個奇怪的名字，很容易讓人聯(lián)想到“微小”這個含義。沒錯，這也是另一家聽上去很小的公司（“螞蟻”金服）的出品。螞蟻金服已經(jīng)是人人皆知，這個用渺小的螞蟻命名的公司，是支付寶的母公司，也是阿里巴巴集團的金融業(yè)務(wù)旗艦。馬云在很多場合都說，螞蟻金服用螞蟻命名，是因為集團從小微做起，希望服務(wù)到小微企業(yè)，包括小微個人。芝麻分的出現(xiàn)和簽證的應(yīng)用，讓人們突然認識到螞蟻金服不只是支付寶、余額寶這么簡單了，其實過去幾年螞蟻金服在不同領(lǐng)域大肆布局，在可以想象的地方都已經(jīng)落子。仔細梳理這些布局，一個龐大的帝國猶然浮現(xiàn)，從牌照而言，螞蟻金服已經(jīng)是全牌照的集團，從業(yè)務(wù)而言，螞蟻金服所能服務(wù)的客戶，比任何一家金融機構(gòu)都多。不知不覺之間，阿里的螞蟻雄兵已經(jīng)搭建起了大象的帝國。今天，就讓我把已經(jīng)浮出水面的螞蟻雄兵匯集起來，希望可以盡量拼出螞蟻帝國的全貌。

螞蟻帝國的人口 - 等于4家招商銀行或20家北京銀行

螞蟻金服同時服務(wù)于個人和小微企業(yè)。我們先以個人為例，用余額寶的用戶數(shù)來模擬整個螞蟻帝國的人口。這是因為無論螞蟻金服的產(chǎn)品如何復(fù)雜，大部分客戶都是從最最簡單的余額寶轉(zhuǎn)換而來的，所以其他產(chǎn)品的用戶基本都是余額寶的一個子集。根據(jù)天弘基金的年報數(shù)據(jù)，截至2014年年底余額寶開戶數(shù)1.84億戶，戶均3,133.47元，而2015年一季度估計的開戶數(shù)為2.27億戶。2.27億戶個人客戶是什么概念呢？以下是一些主要銀行截至2014年底的個人客戶數(shù)，主要都是從年報和公開報道上摘錄的：工商銀行4.65億；建設(shè)銀行1.82億（網(wǎng)上銀行用戶）；招商銀行5600萬；北京銀行1137萬。

也就是說，整個螞蟻帝國的人口，相當于半家工商銀行，1.25家建設(shè)銀行，4家招商銀行，或者20家北京銀行。傳統(tǒng)金融業(yè)最難的就是獲取客戶，為了積累客戶不惜砸下大把金子建設(shè)網(wǎng)點，可惜僅僅一個余額寶就已經(jīng)顛覆了所有傳統(tǒng)銀行幾十年的投資。這還只是余額寶一家的客戶，余額寶當然是螞蟻帝國的中堅力量，但如果再算上帝國的一些屬國的人口，也就是螞蟻金服旗下其它產(chǎn)品和服務(wù)，例如恒生電子，三潭金融的客戶，帝國的人口還會多不少。

更有想象空間的，是跟螞蟻帝國接壤的人口，也就是淘寶上尚未開通余額寶的用戶。這些人雖然沒有直接購買金融產(chǎn)品，但是他們對淘寶和天貓的依賴性，決定了他們將來在一定的條件下很有可能接受支付寶和余額寶，從而變成螞蟻帝國的子民。這些接壤國度的人口有多少呢？淘寶的注冊用戶數(shù)有5億以上，您可以自己計算一下這里面還有多少家招商銀行，多少家北京銀行。

螞蟻帝國的版圖-比全牌照的中信集團還全牌照

龐大的客戶是需要金融產(chǎn)品來服務(wù)的。中國是奉行分業(yè)經(jīng)營的國度，單單傳統(tǒng)金融就有一行三會 - 央行，銀監(jiān)會，證監(jiān)會，保監(jiān)會來監(jiān)管，所以金融業(yè)天生就存在不同的機構(gòu)做不同的業(yè)務(wù)的規(guī)矩。傳統(tǒng)的金融控股集團，通過集團子公司獲取不同行業(yè)的牌照來占領(lǐng)各個金融領(lǐng)域的市場，但螞蟻金服在短短的兩年間，就已經(jīng)完成了全牌照的布局，不但在每個關(guān)鍵領(lǐng)域都已經(jīng)有相應(yīng)的布局，而且在某些新興的產(chǎn)品領(lǐng)域上已經(jīng)搖搖領(lǐng)先即使是最早最全的金控集團－ 中信集團。以下是一個簡單的比較：

       藍色部分：集團內(nèi)已經(jīng)獲得牌照的公司的名字；橙色部分：雖然沒有獲得牌照，但是做的業(yè)務(wù)和這個行業(yè)是類似的。

不難看出，相比傳統(tǒng)金控集團例如中信這種背景雄厚，歷史悠久，不斷布局才得來的全牌照經(jīng)營的優(yōu)勢，螞蟻金服充分體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)思維，有牌照的用牌照上，沒有牌照的創(chuàng)造新領(lǐng)域也照上，三下五除二，一個比全牌照金控更為全面的業(yè)務(wù)體系已經(jīng)形成。更厲害的是，在螞蟻金服內(nèi)部，同一種業(yè)務(wù)可能由不同的事業(yè)部來競爭，有牌照的沒牌照的一起上，最后哪個成了，都是螞蟻金服的核心業(yè)務(wù)。銀行業(yè)務(wù)是最典型的例子。讓我們來仔細看一下，阿里在這些領(lǐng)域是怎么布局的。

1. 銀行

   
   

馬云講過無數(shù)次，“我們不做銀行”，因為不想受到各種現(xiàn)有銀行業(yè)監(jiān)管的制約。但最后借了國家鼓勵“民營銀行”的東風(fēng)，還是申請了網(wǎng)商銀行。這個銀行，在業(yè)務(wù)模式上是小存小貸，掌舵人是前杭州銀行行長俞勝法。很多人不理解為什么阿里一定要申請銀行牌照，我的理解是，網(wǎng)商銀行是一個策略上的備選項，因為銀行業(yè)務(wù)是高度監(jiān)管的行業(yè)，一旦有些業(yè)務(wù)明確一定要銀行牌照才能做，網(wǎng)商銀行就當仁不讓了。小貸也類似，由于俞勝法也兼任阿里小貸的總經(jīng)理，將來小貸業(yè)務(wù)并入網(wǎng)商銀行也不是不可能的事情。

理解了這點關(guān)于牌照的考量，再看螞蟻金服在做的其他業(yè)務(wù)，邏輯就很清晰了。支付寶獲得的是央行頒發(fā)的第一批第三方支付牌照。在銀行傳統(tǒng)的“存、貸、匯”三塊業(yè)務(wù)中，支付寶是最早占領(lǐng)“匯”這塊陣地的。時至今日，已經(jīng)沒有人會否認，在用戶體驗上，沒有一家銀行能比得過支付寶。而余額寶正是基于支付寶“匯”的優(yōu)勢，開始在“存”上面進攻，對于斬手黨來說，余額寶一定是比銀行存款更好用的存款之地。

芝麻信用分，和花唄是螞蟻金融在個人信貸方面的嘗試。芝麻信用分的所圖甚大，希望做到一個征信體系，就算不能取代央行的征信體系，至少也能基于自己的獨有數(shù)據(jù)在征信市場分一杯羹。而且從目前的態(tài)勢來看，螞蟻金服希望芝麻信用的功能不僅僅在個人貸款征信上，而是可以作為一個信用增強的平臺，介入到各種需要信任和信用的場景中去，本文開始的簽證就是一例?；▎h就相對來說較為簡單，就是一個網(wǎng)上信用卡的概念。X教授剛剛用花唄在淘寶上買了一個手機，整個過程基本上和信用卡一模一樣，當然不需要輸入信用卡號，體驗明顯勝出。值得注意的是，年初的時候傳出央行叫停虛擬信用卡業(yè)務(wù)的消息，但花唄仍然按計劃推出，這也是沒有牌照做傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的一個典型例子，我的觀點是，只要有利于用戶，有利于整個行業(yè)的用戶體驗的進步，央行在這方面應(yīng)該更為寬容一點。

一達通就更不為人知，但是在整個帝國的版圖中是很重要的一塊，它是企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的主要承載者。前面說的都是個人業(yè)務(wù)，但其實阿里的金融板塊的起源于阿里和建行在2009到2011年的合作，當時的合作模式是阿里提供淘商家的信用數(shù)據(jù)，建行提供資金放貸。后來出于種種原因，雙方的關(guān)系轉(zhuǎn)淡（整個故事是利益分配和戰(zhàn)略方向的不同，要是詳細講的話要另開一篇），阿里就開始用自己的小貸平臺給整個阿里供應(yīng)鏈的供應(yīng)商提供貸款。到后期，干脆收購了專做外貿(mào)企業(yè)服務(wù)和貸款的一達通，作為自己的貸款平臺。外貿(mào)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，也是企業(yè)銀行關(guān)系的基礎(chǔ)，一達通有了貸款能力，其實也就切去了銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的一大塊蛋糕。

2. 證券

證監(jiān)會雖然一直號稱要開放券商牌照給互聯(lián)網(wǎng)公司，但一直只聞樓梯響，不見人下來。沒有券商牌照的螞蟻金服自然不甘寂寞，首先收購了長江證券下屬的長江證券承銷保薦有限公司獲得了投行業(yè)務(wù)的門票，接著又收購了香港上市的瑞東集團，擁有了香港地區(qū)的經(jīng)紀業(yè)務(wù)資格。而對于最核心的A股經(jīng)紀業(yè)務(wù)，細心的用戶可能已經(jīng)發(fā)現(xiàn)在支付寶錢包里上線了股票應(yīng)用，直接提供股票報價，這個布局和騰訊的自選股App 一樣，都屬于先占據(jù)入口的行為?？蛻舴e累到一定程度，直接就可以對接現(xiàn)有牌照的券商，由于占據(jù)了最重要的客戶源，可以想象大部分的傭金和其他利益將會由螞蟻占據(jù)。當證監(jiān)會最終批復(fù)了自有牌照，傳統(tǒng)券商就會驚訝的發(fā)現(xiàn)，自己的客戶原來轉(zhuǎn)走是那么的輕易。

證券領(lǐng)域的另一步暗棋是恒生電子，這個A股市場的互聯(lián)網(wǎng)金融的旗手，我會在下一節(jié)“螞蟻帝國的明珠 -金融機構(gòu)可望而不可即的數(shù)據(jù)”里詳細分析。

3. 保險

“三馬賣保險”曾經(jīng)是眾安在線成立時的一段佳話，但當時我就說過馬云的股份比馬化騰和馬明哲的高，后兩馬一定不會全心全意支撐眾安。果不其然，現(xiàn)在的眾安主要靠淘寶系給的利潤空間（退貨險等）生存，已經(jīng)很明確是螞蟻帝國的附庸了。當然，就如我上文所說，阿里的策略一向是雞蛋不放在一個籃子里，何況眾安拿的只是財險的牌照，出的也主要是比較偏門的險種。對于傳統(tǒng)壽險，養(yǎng)老險和健康險，“淘寶保險”仍然扮演了螞蟻金服的另一道保險，從分銷的角度，把淘寶的流量變現(xiàn)成為銷售保險的傭金。雖然成效還遠遠算不上亮眼，但從產(chǎn)品供應(yīng)的豐富程度，從自有產(chǎn)品的開發(fā)（例如和泰康一起推出的“關(guān)愛寶”），都還可圈可點。

4. 基金

螞蟻金服在基金業(yè)的布局其實頗類似保險業(yè)。自有的天弘基金自不用說，7千多億的貨幣基金之外，開發(fā)的指數(shù)基金（“容易寶”）和其他產(chǎn)品都是拓展客戶選項，給客戶全面基金選擇的戰(zhàn)略之舉。最為驚艷的是下屬的基金子公司天方資產(chǎn)，成立剛兩年，專戶專項規(guī)模已接近余額寶的1/4，在全部基金子公司中名列第六，在非銀行系基金子公司中名列第一。

除了依賴天弘開發(fā)基金新品種外，螞蟻金服還充分利用外援，比如和新華基金聯(lián)合發(fā)行了新華阿里一號保本混合基金，和博時基金合作利用淘寶設(shè)計的“淘金大數(shù)據(jù)100指數(shù)”管理的博時中證淘金大數(shù)據(jù)100指數(shù)基金。

當然也不能少了基金理財超市，和保險一樣，雖然體驗還有待加強，但是仗著淘寶的無敵流量，也能為螞蟻帝國貢獻一部分銷售傭金收入。螞蟻金服還投資了數(shù)米基金網(wǎng)，持有證監(jiān)會頒發(fā)的《證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證》，和網(wǎng)商銀行一樣，都屬于根正苗紅的后備軍，一旦和監(jiān)管機構(gòu)正面起了沖突，就可以直接頂上。

5. 信托

至少根據(jù)公開信息，螞蟻金服并沒有信托牌照。但是沒有信托牌照不代表不做信托的事。對于信托行業(yè)最主要的通道業(yè)務(wù)，或者叫“原始的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)”，螞蟻金服最近低調(diào)的注冊了一家名叫三潭金融的公司。三潭金融要做什么，CEO吳志剛曾經(jīng)在接受采訪時說過，主要是三塊業(yè)務(wù)。第一塊是擔(dān)保的擔(dān)保，第二塊是數(shù)字資產(chǎn)抵質(zhì)押的融資, 第三塊是利用大數(shù)據(jù)和IT技術(shù)，提供給投資人或者金融機構(gòu)完整識別風(fēng)險和控制風(fēng)險的工具。我覺得他沒有講清楚。其實三潭金融就是想把傳統(tǒng)的非標資產(chǎn)流轉(zhuǎn)起來，也就是想把信托類產(chǎn)品標準化和交易平臺化。從這個意義上來說，沒有信托牌照反而是一件好事，就像陸金所的Lfex 金融資產(chǎn)交易市場，針對的是金融機構(gòu)間的交易。

娛樂寶，顧名思義，就是投資電影的余額寶。其實這個“寶”和余額寶差的有點遠。投資電影不像放貸給銀行客戶，投資電影是高風(fēng)險高收益的行為，一個電影可以像小時代那樣爆紅，連續(xù)集都分成兩部拍，也可能像太平輪，上映兩天就慘遭下線?？墒菉蕵穼殔s偏偏玩了個類固定收益的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，其實就是把高風(fēng)險資產(chǎn)包裝成“剛性兌付”的借款產(chǎn)品，所以明白我為什么把娛樂寶放在“信托”這一個行業(yè)里了吧。

6. P2P

招財寶平臺從來沒有說過自己是P2P。但是我們看一下它做的業(yè)務(wù)，除了賣產(chǎn)品外，還提供了“變現(xiàn)”功能。所謂的變現(xiàn)其實就是利用已有的金融產(chǎn)品，生成一筆個人貸，如果有人購買，就完成“變現(xiàn)”過程。這就是P2P，只是有抵押的P2P而已。利用P2P的貸款放大功能，同一筆金融產(chǎn)品購買完可以通過“變現(xiàn)”向另一個人借一筆個人貸，而借出的這個人也可以用自己剛剛借出的這筆個人貸再“變現(xiàn)”，借入另一筆個人貸，循環(huán)往復(fù)，水漲船高，日長夜大，血脈賁張（如果有興趣的話可以百度一下貨幣乘數(shù)的概念，當然并不完全一樣）。招財寶的累計金額已經(jīng)超過1千億，只是余額有多少，螞蟻金服官方從未公開過。

螞蟻金服在 P2P 領(lǐng)域還有一支投資是融都科技，我會在下一節(jié)“螞蟻帝國的明珠 -金融機構(gòu)可望而不可即的數(shù)據(jù)”里詳細分析。

7. 股權(quán)眾籌

5月19日下午螞蟻金服副總裁韓歆毅在一檔名為《一馬當先》的互聯(lián)網(wǎng) 商業(yè)創(chuàng)新大賽的啟動儀式上透露，將籌備上線股權(quán)眾籌平臺，為創(chuàng)業(yè)者提供股權(quán)眾籌融資服務(wù)，支持創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)。這個平臺被命名為螞蟻達客，這是直接用螞蟻命名的業(yè)務(wù)，將來的其他業(yè)務(wù)會不會也用螞蟻命名，我們拭目以待。目前這個平臺還未上線，但是在股權(quán)眾籌的賽跑上，螞蟻金服已經(jīng)領(lǐng)先了一個身位。

總結(jié)來看，這樣一個幅員遼闊的版圖，證明了螞蟻金服早已不是當年的支付寶。完整的產(chǎn)品線提供給客戶的是一站式服務(wù)的頂級體驗，而在某些新領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢是傳統(tǒng)金融機構(gòu)望塵莫及的。擁有不同業(yè)務(wù)的最大好處是可以跨界經(jīng)營，某些產(chǎn)品可能單獨來看不可能做成或者效益不夠高，但是如果一個集團集多個業(yè)務(wù)單元之力，就能化腐朽為神奇。下面這個圖就展示了螞蟻金服內(nèi)部一些業(yè)務(wù)單元聯(lián)合起來，就已經(jīng)沒有傳統(tǒng)金融機構(gòu)什么事了。

螞蟻帝國的明珠-金融機構(gòu)可望而不可即的數(shù)據(jù)

螞蟻帝國的版圖是如此龐大，但到目前為止也只是用傳統(tǒng)金融行業(yè)的視角來分析馬云的布局。作為互聯(lián)網(wǎng)公司的大佬，螞蟻金服一家單挑整個行業(yè)的底氣來自于它的獨有資源 - 數(shù)據(jù)。

淘寶和天貓不對外開放交易數(shù)據(jù)。馬云稱，阿里擁有了大量的消費者數(shù)據(jù)、小企業(yè)數(shù)據(jù)、金融數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)，各方面的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)“不是我們的資產(chǎn)，這是社會的資產(chǎn)”，為此，阿里決定對數(shù)據(jù)“原則上不開放”，“因為我們認為現(xiàn)在我們在完全沒有保障數(shù)據(jù)安全、數(shù)據(jù)隱私的情況下，必須保障數(shù)據(jù)的安全和隱私，我們只跟我們信任的戰(zhàn)略合作伙伴共同打造未來?！奔兇鈴纳虡I(yè)的角度來看，這樣做也無可厚非。螞蟻金服可以基于這些數(shù)據(jù)，開發(fā)出新產(chǎn)品和新商業(yè)模式，最簡單的來說，基于在淘寶上的商品購買數(shù)據(jù)，推薦合適的投資或融資產(chǎn)品，已經(jīng)接近實際應(yīng)用了。對于不在阿里“戰(zhàn)略合作伙伴”名單里的傳統(tǒng)金融機構(gòu)，甚至是坐擁最大的社交數(shù)據(jù)的霸主騰訊，在這件事情上也奈何螞蟻不得。

馬云最近幾年一直在不遺余力的宣傳一個新詞“DT”。DT就是 Data Technology，數(shù)據(jù)技術(shù)。除了擁有數(shù)據(jù)之外，如何分析使用數(shù)據(jù)是螞蟻金服的一個重要方向。螞蟻金服有幾個團隊在做這件事情。這當中，最值得一提的是恒生電子。

恒生電子，包括旗下的恒生聚源，為中國絕大多數(shù)基金公司提供后臺交易、結(jié)算、投資等核心系統(tǒng)，2014年4月馬云與謝世煌控制的浙江融信收購恒生電子的時候，市場上還掀起了一股不大不小的波瀾，因為基金公司們擔(dān)心馬云會將敏感的交易數(shù)據(jù)據(jù)為己有。當然直接的影響是沒有的，恒生電子作為系統(tǒng)提供上是不可能也不敢竊取客戶信息的，但是通過恒生電子，馬云直接和基金公司和基金經(jīng)理建立的業(yè)務(wù)聯(lián)系，而恒生電子也成了馬云的一支奇兵，石破天驚的HOMS 系統(tǒng)從另一個角度把傳統(tǒng)金融機構(gòu)的圍墻鑿開了一個口子。通過 HOMS 系統(tǒng)開戶，一個私墓基金可以很方便的繞過券商的審核和風(fēng)控，進行類似場外配資等原本不能在券商實現(xiàn)的業(yè)務(wù)。證監(jiān)會最近開始意識到了這個漏洞，齊魯證券，長江證券等膽子較小的券商已經(jīng)開始斷開與 HOMS 系統(tǒng)的數(shù)據(jù)接口，對于 HOMS 來說有一點小挫折。但是恒生 HOMS 系統(tǒng)的用戶基礎(chǔ)已經(jīng)很龐大了，據(jù)說有幾千家機構(gòu)的幾千億資產(chǎn)，證監(jiān)會的關(guān)注已經(jīng)不能阻止恒生的步伐，最近的股價表現(xiàn)也證明了這一點。

馬云入股的時候是2014年4月，買下恒生電子母公司恒生集團的代價是32.99億人民幣，現(xiàn)在的市值已經(jīng)超過180億。當時入股時，市場還在猜測，為什么是用個人持有的浙江融信買入而不是螞蟻金服直接入股，X教授當時的猜測是當時股權(quán)架構(gòu)還未調(diào)整完畢。不出所料，2015年6月9日，恒生電子公告，浙江融信將持有的恒生集團按照2014年4月份的原價（附加一點融資成本）轉(zhuǎn)讓給螞蟻金服，從側(cè)面證明了代持的猜測，也讓螞蟻金服正式持有了恒生電子的股份。

恒生電子還有一筆“小”投資值得一提。2015年4月14日，恒生電子和其關(guān)聯(lián)企業(yè)云漢投資共計出資6600余萬，獲得融都科技合計46.9%的股份。融都科技的核心產(chǎn)品為 P2P 網(wǎng)貸交易系統(tǒng)，所以從投資邏輯上來說，融都科技就是 P2P 界的恒生電子，曾經(jīng)發(fā)生在恒生身上的故事，都有可能在融都身上再發(fā)生一次。

螞蟻帝國的盟國-馬云布下的奇兵

有那么一些公司，并不在螞蟻金服的投資范圍之內(nèi)。它們大部分是阿里或者馬云私人投資的，但是在螞蟻金服的帝國征程上，也扮演著不可或缺的力量。

同盟軍第一集團軍-包括阿里影業(yè)、阿里健康、華誼兄弟以及其它阿里系公司，它們雖然不是直接金融企業(yè)，但是可以提供金融業(yè)務(wù)所必需的客戶和資產(chǎn)，比如阿里影業(yè)的娛樂寶。

       同盟軍第二集團軍-6月4日，阿里巴巴宣布投資第一財經(jīng)傳媒有限公司，除第一財經(jīng)成為支付寶股票行情系統(tǒng)的資訊提供商外，雙方還將廣泛采集全市場的多元數(shù)據(jù)。但第一財經(jīng)的金融數(shù)據(jù)是否足以支持這樣級別的合作就不得而知了，阿里在媒體領(lǐng)域的另兩筆投資：虎嗅和新浪微博投資完畢也沒有轟轟烈烈的新產(chǎn)品或服務(wù)出來，讓我不由得覺得它們被投資的價值就在于原來的媒體基因。毛主席說的，"槍桿子里面出政權(quán)，筆桿子保政權(quán)"，我只能幫你分析到這兒了。

螞蟻帝國的隱憂–金融人才的稀缺

帝國擴張的太快，沒有足夠經(jīng)驗的將才擔(dān)當重任，是螞蟻帝國最大的隱憂。

螞蟻金服的CEO彭蕾，之前是阿里集團首席人力官；總裁井賢棟一直從事財務(wù)方面的具體工作；副總裁袁雷鳴，之前主管支付寶技術(shù)；副總裁韓歆毅，經(jīng)驗主要在融資領(lǐng)域；副總裁彭翼捷，主要經(jīng)歷在運營；副總裁俞勝法，之前擔(dān)任過杭州銀行行長，是經(jīng)歷最為接近傳統(tǒng)金融行業(yè)的高管。如果說這些高管本身的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)驗和金融行業(yè)的學(xué)習(xí)曲線足夠陡峭，可以把握螞蟻帝國的整體航向的話，風(fēng)險最大的部分其實在中層，大部分員工來自互聯(lián)網(wǎng)公司，雖然一直在向傳統(tǒng)金融機構(gòu)從業(yè)人員招手，但實際上能夠符合并融入阿里的互聯(lián)網(wǎng)文化的人還是不夠。
     

       所謂魔鬼在細節(jié)里，阿里鐵血的文化讓員工們打了雞血嗷嗷向前沖，而很少有人強調(diào)風(fēng)險為先。當然創(chuàng)業(yè)階段一切為了速度，但帝國霸業(yè)初成，客戶的期望就不同了。2015年5月27日的支付寶宕機事件就給帝國敲響了警鐘，按照傳統(tǒng)金融機構(gòu)異地雙活，定期演習(xí)的風(fēng)控措施，僅僅因為掛斷光纖就導(dǎo)致這種大面積的停運是不可想象的。若是一味強調(diào)快而喪失了對金融風(fēng)險本身的謹慎，那么只需要再出現(xiàn)一次全局性的金融危機，螞蟻金服的產(chǎn)品鏈條上就有可能爆發(fā)不可預(yù)期的風(fēng)險，那時就算帝國多么強大，也不能獨善其身。