股權(quán)融資作為企業(yè)的主要融資方式，在資本市場中起著舉足輕重的作用;它同樣也是企業(yè)快速發(fā)展應(yīng)采取的重要手段。較之債權(quán)融資，股權(quán)融資的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在:股權(quán)融資吸納的是權(quán)益資本。因此，公司股本返還甚至股息支出壓力小，增強了公司抗風(fēng)險的能力。若能吸引擁有特定資源的戰(zhàn)略投資者，還可通過利用戰(zhàn)略投資者的管理優(yōu)勢、市場渠道優(yōu)勢、政府關(guān)系優(yōu)勢，以及技術(shù)優(yōu)勢產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，迅速壯大自身實力。企業(yè)進行股權(quán)融資需要有一定的方式與策略。而從融資方式角度來看，股權(quán)融資主要表現(xiàn)為吸收風(fēng)險資本、私募融資、上市前融資及管理層收購等方式。
(一)風(fēng)險投資
      在英語中，風(fēng)險投資(Venture Capital)的簡稱是VC，與維生素C的簡稱Vc如出一轍，而從作用上來看，兩者也有相同之處，都能提供必需的"營養(yǎng)"。搜狐、新浪之所以有今天的成就，與數(shù)千萬美元風(fēng)險投資的"補給"大有關(guān)系。與一般投資相比，風(fēng)險投資具有高風(fēng)險與高回報的特征。所謂高風(fēng)險，是因為風(fēng)險投資的項目中只有30%的項目是成功的，風(fēng)險投資商需要靠30%項目的收益來彌補70%項目的損失并獲利。所謂高回報，就是風(fēng)險投資商追求短時期內(nèi)的高回報率，其對年回報率在25%以下的項目一般不會考慮。
 (二)私募融資
      私募融資是相對于公募融資而言更快捷有效的一種融資方式，通過非公開宣傳，私下向特定少數(shù)投資募集資金，它的銷售與贖回都是通過資金管理人私下與投資者協(xié)商而進行的。雖然這種在限定條件下"準(zhǔn)公開發(fā)行"的證券至今仍無法走到陽光下，但是不計其數(shù)的成功私募昭示著其漸趨合法化;并且較之公募融資，私募融資有著不可替代的優(yōu)勢，由此成為眾多企業(yè)成功上市的一條理想之路。一份研究報告顯示，私募基金占投資者交易資金的比重達(dá)到30%~35%，資金總規(guī)模在6000~7000億元之間，整體規(guī)模超過公募基金一倍。
PE = Private Equity，私募股權(quán)投資，是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。
       在結(jié)構(gòu)設(shè)計上，PE一般涉及兩層實體，一層是作為管理人的基金管理公司，一層則是基金本身。有限合伙制是國際最為常見的PE組織形式。一般情況下，基金投資者作為有限合伙人(Limited Partner,LP)不參與管理、承擔(dān)有限責(zé)任;基金管理公司作為普通合伙人(General Partner,GP)投入少量資金，掌握管理和投資等各項決策，承擔(dān)無限責(zé)任。
       解析風(fēng)險投資、天使投資及私募股權(quán)投資三者的關(guān)系
      天使投資是風(fēng)險投資的一種。風(fēng)險投資一般投資額較大，在投入資金的同時也投入管理，并且會隨著所投資企業(yè)的發(fā)展逐步增加投入。天使投資投入資金額一般較小，一次投入，不參與企業(yè)直接管理，對投資企業(yè)的選擇更多基于投資人的主觀判斷甚至喜好。
      PE與VC雖然都是對上市前企業(yè)的投資，但是兩者在投資階段、投資規(guī)模、投資理念和投資特點等方面有很大的不同。區(qū)分VC與PE的簡單方式:VC主要投資企業(yè)的前期，PE主要投資后期。當(dāng)然，前后期的劃分使得VC與PE在投資理念、規(guī)模上都不盡相同。PE對處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴展期、成熟期和Pre-IPO各個時期企業(yè)進行投資，故廣義上的PE包含VC。
      在激烈的市場競爭下，VC與PE的業(yè)務(wù)滲透越來越大。很多傳統(tǒng)上的VC機構(gòu)也介入PE業(yè)務(wù)，而許多傳統(tǒng)上被認(rèn)為專做PE業(yè)務(wù)的機構(gòu)也參與VC項目，也就是說，PE與VC只是概念上的一個區(qū)分，在實際業(yè)務(wù)中兩者界限越來越模糊。比如著名的PE機構(gòu)如凱雷(Carlyle)也涉及VC業(yè)務(wù)，其投資的攜程網(wǎng)、聚眾傳媒等便是VC形式的投資。
 (三)上市融資
      廣義的上市融資不僅包括首次公開上市之前的準(zhǔn)備工作，而且還特別強調(diào)對企業(yè)管理、生產(chǎn)、營銷、財務(wù)、技術(shù)等方面的輔導(dǎo)和改造。相比之下，狹義的上市融資目的僅在于使企業(yè)能夠順利地融資成功。風(fēng)險資本市場的出現(xiàn)使得企業(yè)獲得外部權(quán)益資本的時間大大提前了，在企業(yè)生命周期的開始，如果有足夠的成長潛力就有可能獲得外部的權(quán)益性資本，這種附帶增值服務(wù)的融資伴隨企業(yè)經(jīng)歷初創(chuàng)期、擴張期，然后由投資銀行接手進入狹義的上市融資，逐步穩(wěn)固地建立良好的運行機制，積累經(jīng)營業(yè)績，成為合格的公眾公司。這對提高上市公司整體質(zhì)量，降低公開市場的風(fēng)險乃至經(jīng)濟的增長都具有重要的意義。
      此外，MBO(管理者收購)、M&A(公司并購)等也是股權(quán)融資的重要形式，越來越多的國有企業(yè)采用了這樣的一種變革方式進而融資。做正確的事，正確地做事是成功的必備。對于企業(yè)來說，選擇適合自己的融資方式，恰當(dāng)?shù)剡\用融資策略是成功融資的必要條件。